Traderlar, Federal Reserve’in para siyaseti duruşu hakkında daha fazla rehberlik için ABD ekonomik bilgilerini bekliyor. Bu nedenle altın fiyatları, Çarşamba günü dar bir aralıkta kaldı. Analistler piyasayı yorumluyor ve varsayımlarını paylaşıyor.
Bu durum, muhtemelen altın fiyatları için olumlu olacak
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere piyasa, Fed’in 2-3 Mayıs’taki siyaset toplantısı öncesinde Perşembe günü açıklanacak olan ABD üç aylık GSYH bilgilerini ve Cuma günü açıklanacak olan çekirdek PCE fiyat endeksini bekliyor. CMC Markets baş piyasa analisti Michael Hewson, tüm gözlerin Fed’in takınacağı halde olacağını söylüyor. Bu bağlamda analist, şu açıklamayı yapıyor:
Getirilerdeki daha fazla zayıflık, 1.960 dolar aşağı istikamette tutunduğu sürece, muhtemelen altın için olumlu olacak. Lakin birden fazla şey Fed’in gelecek hafta kararını verirken, bir duraklama sinyali verip vermediğine bağlı durumda.
Bu belirsizlik mutlaka altının hassas olacağı şey!
Yatırımcılar çoğunlukla ABD merkez bankasının faizleri 25 baz puan artırmasını bekliyor. Bu ortada, ABD tüketici itimadı Nisan ayında son dokuz ayın en düşük düzeyine geriledi. City Index’te kıdemli piyasa analisti olan Matt Simpson, “Resesyon kaygıları şimdiden altın fiyatları için bir taban sağlıyor üzere görünüyor,” diyor.
Yatırımcılar ayrıyeten ABD Hazine Bakanı Janet Yellen’ın Kongre’nin hükümetin borç tavanını yükseltmemesinin faiz oranlarını yıllarca yükseltecek bir “ekonomik felaketi” tetikleyeceği ihtarını da pahalandırıyor. Gainesville Coins’in baş piyasa analisti Everett Millman, son gelişmeleri şu formda yorumluyor:
Fed enflasyonu bastırmak için faiz oranlarını daha yüksek tutmaya çalışacak. Lakin bu muhtemelen iktisadın süratli bir biçimde büyümesi üzerinde bir kısıtlama olabileceği manasına geliyor. Hangi kararı vermek zorunda olurlarsa olsunlar, bu muhtemelen bir cins gerilimle sonuçlanacak. Ayrıyeten, bu belirsizlik katiyen altının hassas olacağı şey.
Bu durum, altın fiyatları için yeni bir makro itici güç olacak
MarketVector Indexes endeks eser idaresi global lideri Joy Yang, verdiği bir röportajda enflasyon tehdidinin azalmış olabileceğini, lakin global iktisat şimdi Federal Reserve’in agresif para siyasetlerinin tam tesirlerini hissetmediği için yatırımcıların bir dizi öbür riskle karşı karşıya kalmaya devam ettiğini söylüyor. Buradan hareketle Yang, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Yıllarca süren kolay paraya erişimin sona ermesiyle birlikte ortaya çıkan potansiyel kırılganlığı artık görmeye başlıyoruz. Genişlemeden agresif sıkılaştırmaya geçiş, daha sıkı kredi sıkıntılarıyla birlikte geliyor. Bu da altın fiyatları için yeni bir makro itici güç olacak. Yatırımcılar, Fed faizleri artırmaya devam ederse, daha geniş bir ekonomik bulaşma olabileceğini anlamaya başlıyor. Hasebiyle, altın için hala çok fazla inançlı liman takviyesi var.
Bunlar, altın fiyatları için güçlü bir ortam yaratacak
Yang’ın altınla ilgili yükseliş görüşü, bankacılık dalında yeni bir endişe dalgasının oluşmaya başladığı bir periyoda denk geliyor. Ayrıyeten Yang, global bankacılık sistemindeki tüm sıkıntıların çözülmesinin vakit alacağını kaydediyor. Yang, 2008 Büyük Finansal Krizinde Bear Sterns ve Lehman Brothers’ın çöküşleri ortasında aylar süren bir gecikme olduğuna dikkat çekiyor.
Altın fiyatları 2.000 dolar civarında tutunmaya çalışıyor. Bununla birlikte Yang, yatırımcıların daha geniş bir etrafa dikkat etmeleri gerektiğini söylüyor. Yang, altın tüm vakitlerin en yüksek düzeyine çıkamamış olsa da, piyasanın üst yanlışsız eğimli bir dayanak gördüğüne dikkat çekiyor. Ekim ayındaki en düşük düzeylerinden bu yana, altının rallisi 1.600 dolar, akabinde 1.730 dolar, tekrar 1.800 dolar civarında sağlam bir dayanak oluşturdu. Analistlerin izlediği en son dayanak düzeyi 1.950 dolar civarında. Son olarak Yang, şu konuların altını çiziyor:
Bu altın rallisinin itici güçleri, merkez bankası talebi, jeopolitik belirsizlik, enflasyon kaygıları ve yavaşlayan büyüme. Bunlar ortadan kalkmadı. Altının tabanı muhakkak üst yanlışsız kayıyor. Zira, fiyatı destekleyen daha fazla faktör var…Enflasyon canavarı kolay kolay ortadan kalkmayacak. Ayrıyeten, hem ekonomik kriz hem de enflasyon yaşama riskimiz var. Bu da altın için güçlü bir ortam yaratacaktır.
Fed’in faizleri sabit tutsa da altını desteklemek için yeterli!
Ned Davis Research’ün baş global yatırım stratejisti Tim Hayes’e nazaran, Fed faiz oranlarını son bir sefer daha artırmaya hazırlanırken altın piyasasının 2.000 dolar civarında konsolide olmaya devam etmesi muhtemel. Akabinde enflasyon denetim altına alınana kadar çizgiyi muhafazası mümkün. Fakat bu yeni tutunma hali bile altının potansiyelini azaltmıyor. Hayes, altındaki trendin açıkça daha yüksek olduğunu söylüyor. Ayrıyeten Hayes, Gold Watch raporunda izlediği 16 göstergeden dokuzunun yükseliş sinyalleri verdiğini belirtiyor.
Tim Hayes, altın piyasasının sağlam art rüzgarlardan faydalandığını açıklıyor. Emtia fiyatlarının yüksek seyretmesi ve tahvil getirileri ile ABD dolarının zorlanmaya devam etmesini, bu durumu nedeni olarak kaydediyor. Muhtemelen piyasanın bu yıl faiz indirimi beklentisi erken. Bununla birlikte Hayes, Fed’in faiz oranlarını sabit tutmasının bile altını desteklemek için kâfi olacağını söylüyor. Çünkü başka rüzgarların kıymetli metale istikamet verdiğini söz ediyor.
Hayes, gerçek ve nominal getirilerin yanı sıra altın yatırımcılarının dolara da dikkat etmesi gerektiğini belirtiyor. Ayrıyeten Hayes, global para siyasetindeki daralan ayrışmanın ABD dolarına ziyan vermeye ve altın fiyatlarını desteklemeye devam edeceğini söylüyor.
Altın fiyatları sağlam bir ‘golden cross’ üzerinde
Altının teknik görünümüne bakıldığında Hayes, yükseliş trendinin Ocak ayında 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıkarak bir “golden cross” formasyonu oluşturmasıyla teyit edildiğini söylüyor. Aşağı üst birebir vakitlerde, ABD doları 50 günlük hareketli ortalaması 200 günlüğün altına düştü. Bu da bir “death cross” oluşturdu. Hayes, açıklamasında şu sözleri kullanıyor:
Altının 50 günlük hareketli ortalamasını test etmeye yakın değiliz. Lakin yükseliş trendinin sona erdiğini işaret etmek için bunun bilakis dönmeye başlaması gerekiyor. Bence daha çok bu rekor düzeylerde duraklıyoruz ve konsolide oluyoruz. Tahminen de piyasa iyimserliğin bir kısmını atıyor ve trend devam ediyor. Altın sağlam bir ‘golden cross’ üzerinde.
Düşüşü satın almak için altın fırsat mı?
Teknik analist Jonathan Da Silva, altının teknik görünümünü yorumluyor. Altın 1.965 dolar düzeyini korurken, sarı kutunun alt kısmı 1.950 dolarlık bir ihlale karşılık geliyor. Ruhsal bir düzeyin ihlali çoklukla bir sonraki ayağın başlangıcından evvel gerçekleşir.
Bu durumda, taban belirtilerinin süratli bir biçimde ortaya çıkması mümkün. Dört süreç gününden daha kısa bir mühlet sonra altın günlük vakit diliminde çok satım durumunda. Ayrıyeten, boğa trendi şimdi bozulmadı. Bir falcının soracağı soru, 1950 doların aşılıp aşılmayacağı. Tekrar de, şu an itibariyle, bu türlü bir olay, kenara itilmiş boğaların beklediği alım fırsatını sunuyor.