Investing.com – Fed yetkilileri, merkez bankasının yıllık toplantısı için Jackson Hole’da bir araya gelirken Fed Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı konuşma, en önemli konu olacak. Çin’in emlak sektöründe derinleşen kriz ön plana çıkmaya devam ederken Euro Bölgesi ve İngiltere’den gelen PMI verileri, kasveti artıracak gibi görünüyor.
Yeni haftaya başlarken bilmeniz gerekenler:
1. Jackson Hole
Yatırımcılar, ekonomik görünüm ve faiz oranlarının gelecekteki seyri konusunda netlik sağlamak için Fed Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı konuşmaya yönelecek.
Powell’ın Cuma günü yapacağı konuşma, geçen hafta merkez bankasının paylaştığı Temmuz ayı toplantı tutanaklarının ardından gelecek. Tutanaklarda çoğu politika yapıcının, enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerden endişe duymaya devam ettiği görüldü, bu da daha fazla faiz artışının göz ardı edilemeyeceğini gösteriyor.
Yatırımcılar, Fed başkanının enflasyonu düşürmek için politik sıkılaştırmayı sürdürmeye ihtiyaç olacağına inanıp inanmadığına ya da faiz oranlarını sabit tutmak için yeterli ilerleme kaydedilip kaydedilmediğine odaklanacak. Piyasa gözlemcileri ayrıca Fed’in 2024’te faiz indirimi olasılığını değerlendirip değerlendirmediğine dair herhangi bir ipucu arayacak.
Investing.com’un Fed Faiz Görüntüleme Aracı’na göre yatırımcılar, Fed’in Eylül toplantısında faiz oranlarını mevcut seviyelerde tutma olasılığını %89 olarak görüyor.
2. Borsa
Piyasaları yönlendiren önemli bir katalizör olmadığından yatırımcılar, faiz oranı görünümüne ilişkin ipuçları için Powell’ın Cuma günü yapacağı konuşmanın yanı sıra Çarşamba günü çip tasarımcısı Nvidia’nın (NASDAQ:NVDA) paylaşacağı bilançoya odaklanacak.
Nvidia, yapay zeka alanında beklenen büyüme üzerine çarpıcı bir ralli yaptı ve yılbaşından bugüne değerini neredeyse üçe katladı.
Güçlü ekonomik verilerin, yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini düşürmesine ve devlet tahvili getirilerini artırmasına neden olmasının ardından Wall Street’in üç ana endeksi, geçen haftayı düşüşle kapattı.
Çin’in kötüleşen emlak krizine ve bunun ülkenin zayıflayan ekonomisi üzerindeki etkisine ilişkin kaygılar, zor durumdaki Evergrande Group’un (HK:3333), Perşembe günü ABD iflas koruması için başvuruda bulunmasının ardından piyasa duyarlılığı üzerinde de baskı yarattı.
3. Çin’deki sıkıntılar
Ekonominin yaklaşık dörtte birini oluşturan emlak sektöründeki eşi benzeri görülmemiş borç krizinin, mali sisteme de sıçramaya başladığına dair endişeler nedeniyle Çin’in, Pazartesi gününden itibaren kredi faiz oranlarında bir indirime gidebileceği, yani mortgage oranlarını düşürebileceği beklentileri artıyor.
Çin, geçen hafta beklenmedik bir şekilde faiz indirimi yaptı ancak analistler, şimdiye kadarki hamlelerin yetersiz ve çok geç olduğunu, ekonominin aşağı yönlü sarmalını durdurmak için çok daha güçlü önlemlere ihtiyaç olduğunu söylüyor.
Emlak sektöründe derinleşen kriz ve bulaşıcı risklere ilişkin endişeler, iç ve dış talepteki durgunluk, fabrika faaliyetlerindeki gerileme ve artan işsizlik nedeniyle zaten zayıflamış olan Çin ekonomisi üzerinde istikrarı bozucu bir etki yaratabilir.
4. PMI verileri
Çarşamba günü açıklanacak olan Euro Bölgesi ve İngiltere PMI verileri; Avrupa Merkez Bankasının (ECB), Eylül ayında yeniden ve İngiltere Merkez Bankasının (BoE) büyük bir faiz artırımına gidip gitmeyeceği konusunda fikir verebilir.
Euro Bölgesi ve İngiltere PMI verileri, hizmet sektöründeki durgunluk ve imalat faaliyetlerindeki daralma nedeniyle son aylarda düşüş gösteriyor.
ECB Başkanı Christine Lagarde, Cuma günü Jackson Hole’da konuşacak ve yatırımcılar, merkez bankasının Eylül ayındaki bir sonraki hamlesine ilişkin ipuçları arayacak.
Temmuz ayında Lagarde, ECB’nin gelecekteki faiz kararları söz konusu olduğunda “açık fikirli” olacağını söyledi ve politika yapıcıların “verilere bağımlı olacağı bir aşamaya geçtiklerini” ekledi.
5. Petrol fiyatları
Küresel talep görünümüne ilişkin artan endişelerin, OPEC+ üyesi Suudi Arabistan ve Rusya’nın üretim kesintileri nedeniyle arzın sıkılaşacağı beklentilerini dengelemesiyle, petrol fiyatları, geçen hafta Haziran ayından bu yana ilk kaz haftayı kayıpla kapattı.
Petrol fiyatları, Çin’de kötüleşen emlak krizinin risk iştahı üzerinde baskı yaratmasıyla düştü. Bu arada Çarşamba günkü Fed tutanakları Hazine getirilerini artırdı ve doları beşinci haftalık kazanca iterek denizaşırı alıcılar için petrolün cazibesini azalttı.
Reuters’a konuşan U.S. Bank Asset Management kıdemli portföy yöneticisi Rob Haworth, “Yatırımcılar için endişeler, yavaşlayan küresel büyüme ile hâlâ sıkı olan küresel arz arasındaki gerilime odaklanmaya devam ediyor.” dedi.
Haworth, Çin’den gelen zayıf verilerden endişe duyan yatırımcılar için talebin önemli olduğunu belirterek “Fiyatlar şimdilik muhtemelen dar bir aralıkta kalacak.” dedi.
–Bu haberde Reuters’in katkısı bulunmaktadır.
