Investing.com — İşte bu haftanın yapay zeka (AI) alanındaki en büyük analist atakları.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen AI analist yorumlarına her vakit birinci erişen bireyler oluyor. Bugün yükseltin!
Rosenblatt, AI kaynaklı iPhone satış hızlanması eksikliği nedeniyle Apple’ı düşürdü
Rosenblatt Securities, Apple’ı (NASDAQ:AAPL) AI kaynaklı iPhone satışlarında bir sıçrama olmaması nedeniyle Al’dan Nötr’e düşürdü ve gaye fiyatını 263 dolardan 217 dolara indirdi.
Analist Barton Crockett şöyle yazdı: “Yeni açıklanan F2Q25 çeyreği, inanılmaz tedarik zinciri maharetine sahip ve iPhone’lara yönelik birçok kişinin korktuğundan daha âlâ bir talep gösteren bir şirketi vurguluyor. Yeniden de, bu payın sahiden işe yaraması için iPhone satışlarında AI kaynaklı keskin bir hızlanma olması gerekiyor.”
Crockett şunları ekledi: “Ve vakit geçtikçe bu argüman solmaya başlıyor üzere görünüyor.”
Apple, mali ikinci çeyrek gelirinin 95,4 milyar dolar olduğunu açıkladı. Bu sayı, geçen yılın birebir periyoduna nazaran %5,1 ve sabit kurda %7,6 artış gösterdi. Bu sonuç, ticaret savaşı öncesi iddialarla uyumlu ve şirket rehberliğinin üst hududunda gerçekleşti. iPhone satışları %2 artarak Rosenblatt’ın kestirimini 200 baz puan aştı, hizmet gelirleri ise %12 – sabit kurda %14 – yükseldi.
Apple, Haziran çeyreği için düşük ila orta haneli gelir büyümesi ve %45,5 ila %46,5 aralığında brüt kar marjı öngörüyor.
Rosenblatt, Apple’ın devam eden üretim değişikliğine dikkat çekti. ABD pazarı için iPhone montajının birden fazla Hindistan’a, neredeyse tüm iPad, Mac, Watch ve AirPods üretimi ise Vietnam’a taşınıyor. Çin, öteki bölgeleri hedefleyen üretim için temel olmaya devam ediyor.
Düşürme kararı, Rosenblatt’ın daha evvel varsayılan AI kaynaklı yenileme üstün döngüsünü iddialarından çıkarma kararını yansıtıyor. Yeni 217 dolar amaç, iddiası 2026 yararlarının 27 katı çarpanına dayanıyor ve yaklaşık %10 bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Nvidia payı Wall Street’te az görülen bir Sat notu aldı
Bu hafta başlarında, Seaport Research Partners, Nvidia (NASDAQ:NVDA) için az görülen bir Sat notu ve 100 dolar gaye fiyatla kapsama başlattı. Münasebet olarak çok değerleme ve AI momentumu ile müşteri davranışlarına bağlı artan riskleri gösterdi.
Aracı kurum şunları yazdı: “Nvidia, mevcut AI harcama patlamasının önde gelen faydalanıcılarından biri, fakat beklentileri güzel anlaşılıyor ve büyük ölçüde pay fiyatına yansımış durumda.” Bu durum, mevcut düzeylerden sonlu bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor.
Seaport, yeni kuşak Blackwell çiplerine yönelik güçlü talebe karşın – ki bu yıl için aslında tükenmiş durumda – aşağı taraflı risklerin arttığını görüyor. Firma, Nvidia’nın sistemleri etrafındaki dağıtım zorluklarına, “soğutma, yapılandırma ve düzenleme” ile ilgili problemlere işaret etti ve AI yatırımlarından elde edilecek getirinin “belirsiz” olduğu konusunda uyardı.
Analistler şöyle dedi: “Araştırmalarımız, Nvidia sistemlerinin dağıtımları için değerli bir karmaşıklık gerektiğini gösteriyor.” Ayrıyeten, kurumsal müşterilerin hala “kullanım senaryoları ve bugüne kadarki değerli AI yatırımlarından getiri elde etme yolları aradığını” eklediler.
Seaport ayrıyeten Nvidia’nın kendi müşteri tabanından gelen artan rekabete de dikkat çekti. Not şöyle devam etti: “Hiper ölçekleyicilerin dahili Nvidia alternatiflerinin gerisindeki güçlü momentum – Nvidia’nın en büyük müşterilerinin tümü kendi çiplerini tasarlamaya çalışıyor.”
Aracı kurum AI’yı bir balon olarak nitelendirmese de, zorlukların ortaya çıkmasını bekliyor. Seaport, “2026’da AI bütçelerinde yavaşlama görülmesi muhtemel” dedi ve “AI bu yıl yeterli performans gösterse bile, NVDA’nın rakiplerine nazaran düşük performans göstermesi muhtemel” notunu ekledi.
Morgan Stanley (NYSE:MS), TSMC’yi en yeterli seçim olarak tekrar belirledi
Morgan Stanley, hızlanan AI sermaye harcamaları ve temel kaygıların azalmasıyla inancın tekrar artmasına işaret ederek Taiwan Semiconductor Manufacturing’i (NYSE:TSM) en âlâ seçim olarak yine belirledi.
Analistler şöyle yazdı: “Meta (NASDAQ:META) ve Microsoft’tan (NASDAQ:MSFT) gelen güçlü AI sermaye harcamaları rehberliğiyle, TSMC’yi En Âlâ Seçimimiz pozisyonuna geri getiriyoruz.”
Banka daha evvel üç ana risk nedeniyle beklemede kalmıştı: AI talep meçhullüğü, Intel (NASDAQ:INTC) ile potansiyel ortak teşebbüs ve yaklaşan tarife kararları. Bu telaşlar artık hafifliyor üzere görünüyor.
Analistler şunları söyledi: “En son tedarik zinciri denetimlerimiz, TSMC’deki CoWoS-L talebinin değişmediğini gösteriyor.” Bu durum, çip üreticisinin gelişmiş paketleme teknolojisine yönelik talebin yumuşadığına dair yatırımcı dehşetlerini geri püskürtüyor.
Meta’nın 2025 sermaye harcamaları görünümünü 7 milyar dolar artırma kararı ve Microsoft’un “daha kısa vadeli sunucu kiti” harcamalarına yönelmesi de olumlu sinyaller olarak görüldü.
Bu ortada, Intel’in tesiri daha hudutlu görünüyor. Notta şöyle denildi: “TSMC’nin N2’si hem CPU hem de GPU karolarını üretmek için kullanılmalı, lakin Intel 18A ile paylaşılacak.” Ayrıyeten “TSMC idaresi ortak teşebbüs mümkünlüğünü reddetti” tabiri eklendi.
Tarifeler konusunda, 7 Mayıs kararı öncesinde belirsizlik devam ediyor, lakin Morgan Stanley’e nazaran yeni riskler ortaya çıkmadı.
Morgan Stanley takımı, 2025 fiyat-kazanç (F/K) iddiasının 15,5x olduğunu vurgulayarak “TSMC, daha alımlı bir OW [aşırı ağırlık]” payıdır diye yazdı. Analistler şunları ekledi: “Bu maniler kaldırıldıktan sonra payda süratli bir toparlanma bekliyorduk.”
JPMorgan (NYSE:JPM), Western Digital ’i Çok Ağırlık’a yükseltti
Bu ortada, JPMorgan, güçlü çıkarlar, dirençli AI kaynaklı talep ve uzun vadeli mutabakatlardan gelen güzelleşen görünürlük nedeniyle Western Digital (NASDAQ:WDC) paylarını Not Verilmemiş’ten Çok Ağırlık’a yükseltti ve Aralık 2025 için 57 dolar maksat fiyat belirledi.
Analistler şöyle yazdı: “Şubat ayında NAND flash işinin başarılı bir halde ayrılmasının akabinde, WDC artık saf bir HDD sağlayıcısı.” Şirketin bulut ve data merkezi pazarları için gelişmiş sabit disk tahlillerine odaklanmasına dikkat çektiler.
Mart çeyreği sonuçları beklentileri aştı ve Western Digital, Haziran çeyreği gelirini 2,45 milyar dolar olarak öngördü. Bu sayı, 2,36 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde. Banka, bu gücü hiper ölçekli ve bulut müşterilerinden gelen daima talebe bağladı.
JPMorgan ayrıyeten “büyük hiper ölçekleyici müşterilerinden CY26’nın birinci yarısına kadar uzanan UVA’lara” dikkat çekti. Bu muahedeler gelir görünürlüğünü garanti altına almaya yardımcı oluyor.
Şirket, yüksek kapasiteli HDD’lerin üretimini artırmaya devam ediyor. Mart çeyreğinde 26TB ve 32TB şoförlerinden 800.000’den fazla ünite sevk etti ve Haziran çeyreğinde 1 milyonu aşma yolunda ilerliyor – “plandan bir çeyrek önde.”
Bir sonraki kuşak HAMR şoförleri konusunda da ilerleme kaydediliyor. Bu şoförlerin 2027’nin birinci yarısında seri üretime geçmesi bekleniyor.
Haziran çeyreği için %40,5’lik brüt kar marjı rehberliği, “güçlü fiyatlandırma gücünü ve sıkı arz ortamını” yansıtıyor. JPMorgan, bulut talebi büyüdükçe marj genişlemesi için daha fazla alan görüyor.
Western Digital ayrıyeten, 2026 vadeli 1,8 milyar dolarlık kıdemli tahvilin itfası ve çeyreklik 0,10 dolar temettü başlatılması dahil olmak üzere bilançosunu güçlendirmek için adımlar attı.
Truist Securities, önder AI konumlandırması nedeniyle ServiceNow’ı Al’a yükseltti
ServiceNow (NYSE:NOW) da Truist Securities tarafından Tut’tan Al’a yükseltildi. Aracı kurum ayrıyeten pay senedi için gaye fiyatını 950 dolardan 1.200 dolara çıkardı.
Revizyon, şirketin kurumsal BT’yi konsolide etmedeki artan rolü ve AI’daki güçlü konumlanması nedeniyle geliyor. Yeni amaç, evvelki kapanıştan %25’in üzerinde bir yükseliş potansiyeli ima ediyor.
Truist’in analistleri, ServiceNow’ı makro belirsizlik ve AI benimsenmesinin kilit faydalanıcısı olarak görüyor ve platform mimarisi aracılığıyla “tüm operasyonel segmentlerde birleşik çıkarlar sağlama” yeteneğine dikkat çekiyor.
Joel P. Fishbein Jr. liderliğindeki analistler şöyle yazdı: “Ayrıca, yeni teknolojiler piyasaya çıktıkça, yerleşik satıcılar çoklukla BT alıcılarından tercih alır.”
Analistler, ServiceNow’ın CRM üzere yerleşik alanlara ve ajansal AI üzere gelişmekte olan alanlara genişlemesini kalıcı büyümenin itici güçleri olarak vurguladı. “Pazara giriş (GTM) uygulama geçmişlerini kapsamamızdaki altın standart olarak görüyoruz” diye eklediler.
Truist, şirketin AI’daki liderliğini vurguladı ve özel tahliller yerine evvelce oluşturulmuş araçlara yönelik artan talebi gösteren bölüm geri bildirimlerine işaret etti. ServiceNow’ın Pro Plus SKU’su ile elde ettiği çekiş, bu momentumun erken bir işareti olarak görülüyor.
Analistler ayrıyeten ServiceNow’ın BT tertipleri içindeki stratejik ehemmiyetini ve bilgi çalışanları için artan alaka seviyesini, AI yapılanmasını destekleyen faktörler olarak belirtti.
Federal segmentte, Truist işin yıllık kontrat kıymetinin yaklaşık %9’unu oluşturduğunu iddia ediyor.
Aracı kurum, payın premium değerlemesini – 2025 mali yılı gelirinin 15 katında süreç görüyor – kabul ederken, bunu haklı buluyor.
ServiceNow, önümüzdeki beş yıl boyunca öngörülen yüksek onlu sayılarda üst sıra büyümesiyle “nesiller ortası birleştirici” olarak görülüyor. Bu durum, öbür altyapı yazılımı rakiplerine nazaran daima üstün performansını haklı çıkarıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
