Altın fiyatları bir müddettir yatay bir seyir izliyor. Federal Reserve’in bir kere daha faiz artıracağı beklentisi pahalı metal üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bununla birlikte, ABD enflasyonundaki yumuşuma ilerleyen periyotlar için umutları artırıyor. Bu meçhul ortamda uzmanlar ve analistler, altının istikametini tayin etmeye çalışıyor.
Altın için toparlanmanın muhtemelen daha sonra gelecek!
Commerzbank’ın son araştırmasına nazaran, Federal Reserve faiz oranlarını artırmayı bitirmediği için altın piyasası yazın geri kalanında muhtemelen 1.950 dolar civarında sıkışıp kalacak. Lakin Alman bankasının emtia araştırmaları müdürü Thu Lan Nguyen, üçüncü çeyrek için ortalama fiyat amacını düşürmesine karşın, fiyatların yıl sonuna kadar 2.000 dolara çıkacağını iddia ediyor.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere atın, geçen hafta üç haftanın en yüksek düzeyine ulaştı. Artık ise altın piyasasında mütevazı bir kar realizasyonu var. Nguyen, Fed’in şahin para siyasetlerinin yakın vadede altın için baskın güç olmaya devam ettiğini belirtiyor. Piyasalar Fed’in bu ay içinde faiz oranlarını 25 baz puan artırmasını bekliyor. Ayrıyeten, Haziran ayındaki kestirimler Fed’in yazdan sonra faiz oranlarını bir defa daha artıracağı istikametinde. Nguyen raporunda, şu konuların altını çiziyor:
Daha evvel yalnızca Fed’in faiz artırım döngüsünü Mayıs ayında sonlandıracağını değil, tıpkı vakitte yıl sonuna hakikat birinci faiz indirimlerini gerçekleştireceğini ve bunun da altına değerli bir dayanak sağlayacağını varsaymıştık. Kıymetli metal faiz getirmeyen bir yatırım olduğundan, dünyanın en büyük sermaye piyasası olan ABD’deki getirilerin görünümü açık orta en kıymetli fiyat belirleyicisi. Toparlanmanın daha sonra gelmesi beklenen.
“Önümüzdeki yıl sarı metal doruklara çıkacak”
Commerzbank, altının önümüzdeki üç ay boyunca mevcut fiyatlarda kalması bekliyor. Lakin, Alman bankası pahalı metalin yılı güçlü bir formda bitireceğini öngörüyor. Nguyen, Commerzbank ekonomistlerinin Temmuz ayındaki faiz artışının merkez bankasının bu sıkılaştırma döngüsünün sonuncusu olmasını beklediğini söylüyor. Ayrıyeten, resesyon kaygılarının artmaya başlamasıyla altın fiyatlarının yıl sonuna kadar 2.000 dolara çıkmasını bekliyor. Bu bağlamda Nguyen, şu açıklamayı yapıyor:
Yukarı taraflı bir hareket için bir ölçü alan görmeye devam ediyoruz. Bunun nedeni, Fed’in keskin faiz artışlarının muhtemelen daha güçlü bir formda hissedilecek olması. Ayrıyeten, ABD iktisadının resesyonda olduğunun netleşecek olması da tesirli. Bu da kalan faiz artırımı spekülasyonlarına son verecektir. Önümüzdeki yıl enflasyonun daha da düşmesi ve iktisadın zayıflığı faiz indirimlerini daha da mümkün hale getirirse, altın tüm vakitlerin en yüksek düzeyine çıkacaktır.
Kısa vadede altın düşük performans gösterecek, ancak…
Altın fiyatı bu yılın en yüksek düzeyi olan 2.060 dolardan %5 geriledi. ANZ Bank ekonomistleri altın görünümünü şu biçimde tahlil ediyor:
İşgücü piyasasındaki sağlamlık ve güçlü ekonomik datalar Fed’in faizleri artırmaya devam etmesini sağlayacak. Bu da kısa vadede gerçek faizlerin yükselmesi riskini doğuruyor. Bu türlü bir ortamda altının düşük performans göstermesi olası. Bununla birlikte, yapısal faktörler sağlam kaldığı için orta vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz. Enflasyonda devam eden düşüş, nihayetinde Fed’in bu yıl bir noktada faiz döngüsünü duraklatmasını sağlayacak. Olağanda ABD getirisi bu noktada geri çekilmeye başlar ve altın yatırımı için fırsat maliyetini azaltır.
Ekonomistlere nazaran, öbür daha şahin merkez bankaları ortasında Fed’in faiz artırımlarına orta vermesi, ABD Doları’nın bu yılın ikinci yarısında zayıflamasına neden olacak. Ayrıyeten ekonomistler, ABD’nin resesyona girme riski büsbütün masadan kalkmadığını söylüyor. Bu yüzden, bunun da 2024’e kadar altına fon akışını çekeceğini kaydediyorlar.
Teknik tahlil: Altın ‘Cup and Handle’ modeli oluşturuyor
Piyasa analisti Sagar Dua, altının teknik fotoğrafında gördüklerini şu halde aktarıyor. Altın fiyatı, kırılması bir geri dönüş hareketiyle sonuçlanan bir ‘Cup and Handle’ boğa formasyonu oluşturuyor. Grafik formasyonu 1.960,00 dolar civarında ileri geri hareket ediyor. Altın fiyatının, 1.960,00 dolarlık kıymetli direnç düzeyinin üzerine emin bir biçimde çıkmasının akabinde yeni teklifler çekmesi mümkün. Altın fiyatı 1.940,00 dolar dayanağının üzerinde açık artırmayı sürdüremezse üst istikametli eğilim muhtemelen azalır.
Günlük özet: Parlak metal ekonomik tetikleyici arıyor
- Altın fiyatı, ABD Dolar Endeksi’nin 100,00 ruhsal direncinin üzerinde tutunamayıp aşağı istikametli seyrine devam etmesiyle 1.960,00 doların üzerindeki toparlanmasını sürdürüyor.
- Fed’in sadece bir kere daha faiz artırımına gitme ihtimalinin yükselmesi altının güçlenmesini sağladı.
- Bu ortada, CME Group Fedwatch aracındaki bahislere nazaran Fed, Temmuz ayı para siyaseti toplantısında 25 bps’lik küçük bir faiz artırımı yapacak.
- BRICS ittifakı, altın takviyeli yeni bir para ünitesi konusunda görüşmeler yapıyor. Bu da ABD Dolar’ının cazibesini azaltıyor. Yeni bir para ünitesinin arkasındaki neden dolarsızlaştırma üzere duruyor.
- ABD Dolar Endeksi 99,60 düzeyindeki yeni yıllık dayanağını test etti. ABD enflasyonunun değerli ölçüde yumuşaması, dolardaki daha fazla düşüşü destekliyor.
- Sürekli düşen akaryakıt fiyatları ve ikinci el arabalara olan talep, enflasyonist baskıları hafifletti.
- Enflasyonun değerli ölçüde yumuşamasına karşın, mevcut fiyat artışının dilek edilen %2 oranından hala uzak olması nedeniyle resesyon riskleri hala yüksek.
