Altın fiyatı, piyasaların Mart ayında 50 baz puanlık bir faiz artışı potansiyelini fiyatlamaya başlamasıyla birlikte, çok tanıdık olan 1.800 dolar düzeyinde sıkıştı. Önümüzdeki haftanın odak noktası en son ABD enflasyon sayıları olacak.
En son ABD NFP dataları altın için ne manaya geliyor?
Kriptokoin.com olarak bildirdiğimiz üzere, haftanın en çok beklenen bilgi noktası, yatırımcıların Ocak ayında 467.000 istihdam yaratarak güçlü işe alımlar ve daha yüksek fiyatlar bildiren ABD iktisadını sindirmesiyle Cuma günü piyasaları şok etti. Açıklanan bilgilere ait olarak OANDA kıdemli piyasa analisti Edward Moya, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Wall Street’teki birçok kişi negatif bir sayı bekliyordu. Bunun yerine, güçlü işe alımlar, daha yüksek fiyatlar ve daha fazla Amerikalının iş gücüne geri döndüğünü gördük. Hazine faizleri dolar ile birlikte fırladı.
Buna karşılık altın düştü, lakin 1.800 dolar düzeyinin altındaki güçlü alım ilgisi altının toparlanmasına yardımcı oldu. Güçlü istihdam bilgileri ışığında, piyasalar Mart ayında 50 baz puanlık faiz artışıyla fiyatlanmaya başlıyor. Edward Moya, şu yorumu yapıyor:
Altın için en büyük aykırı rüzgar her vakit Fed’in sıkılaştırma siyaseti konusunda ne kadar agresif olması gerektiği olmuştur. Mart FOMC toplantısından evvel gelen birkaç daha sıcak enflasyon raporuyla, birinci artışın yarım puanlık bir faiz artışı olması için temel durum süratle artıyor.
“Jeopolitik riskler ve enflasyon baskıları nedeniyle altına daha fazla giriş olacak”
Küresel tahvil faizlerinin arttığı bir ortamın altın için asla âlâ olmadığını belirten analist, lakin son süreç modelinin gösterdiği şeyin, altın ve tahvil faizleri ile artık tek taraflı bir trade’in olmadığını tabir ediyor. Analist, şu varsayımda bulunuyor:
Hazine faizlerinin 30 baz puan daha artmasından bahsediyorsak, bu ekseriyetle altının 1.650 dolar olacağı manasına geliyor. Lakin durum bu türlü değil ve şu anda olan da bu değil.
Altın için yeterli haber şu ki, 1.800 dolar düzeyinin altında alıcılar var. Fakat bu değişirse, pahalı metalin başı belada olabilir. Edward Moya, Mart ayına girerken pay senetleri ve altın için dalgalı bir devir olacağını belirttikten sonra şu konulara dikkat çekiyor:
Sadece değerli jeopolitik riskler ve enflasyon baskıları nedeniyle muhtemelen altına daha fazla giriş göreceğiz. Kurumsal para bir teklif yakalamaya çalışırken Bitcoin tekrar altınla rekabet etmeye başlıyor. Lakin düşüşlerde altın alıcıları ortaya çıkıyor, bu da birçok yatırımcı için altının hala bir enflasyon riskinden korunma ve inançlı bir liman olduğunu gösteriyor.
Fed belirsizliğine ek olarak, piyasalar Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası’ndan gelen şahin bir eğilimle de karşı karşıya. ECB başkanı Christine Lagarde, bu hafta kilit faiz oranını değiştirmeden -%0,5’te tutmasına karşın, gazetecilere verdiği demeçte, enflasyondaki son artıştan daha fazla tasa duyduğunu söyledi.
Yorumları, avro bölgesi enflasyon datalarının, Ocak ayında ömür maliyetinin %5,1’lik rekor bir artış göstermesinin akabinde geldi. İngiltere Merkez Bankası, 2004’ten bu yana birinci kez art geriye yaptığı birinci faiz artırımıyla, siyaset faizini %0,5’e yükselterek, Birleşik Krallık’ta otuz yıllık yüksek enflasyona karşı gayretini hızlandırdı. Edward Moya, finansal piyasaların BoE’nin Mart ayında 50 baz puan artırım yapmasını fiyatladığını söylüyor ve altın için çok fazla sıkılaştırmanın zorluk yaratacağını kaydediyor.
Frank Cholly: Altın 1.900 doları aşana kadar çok fazla yükselişe geçmeyeceğim
RJO Vadeli Süreçler kıdemli piyasa stratejisti Frank Cholly ise, altının şimdilik yatay fiyat hareketiyle takılıp kaldığını söylüyor ve şu değerlendirmeyi yapıyor:
50 baz puanlık bir artış altına ziyan verebilir. Faizler şu anda yükseliyor, lakin altın 1.800 doların üzerinde tutuyor ve bu yürek verici. Sarı metal, global fiyat baskıları nedeniyle daha yüksek hareket edebilmeli, lakin altın 1.900 doların üzerine çıkana kadar çok fazla yükselişe geçmeyeceğim.
Frank Cholly, Rusya ile Ukrayna ortasındaki jeopolitik tansiyonların ve artan güç fiyatlarının altına yardımcı olması gerektiğini de kelamlarına ekliyor:
Enflasyon sonunda altına yarar sağlayacak. Her şey onu üretmek ve çıkarmak için güce muhtaçlık duyar. Daha yüksek güç maliyetlerinin pahalı metallerin maliyetini artırmasını bekliyorum. Rusya ile jeopolitik tansiyonların güç fiyatları üzerinde büyük tesiri olabilir.
“Altın fiyatı 1.780 doların altına düşerse iş çirkinleşebilir”
Edward Moya, piyasaların önümüzdeki hafta 100 dolarlık Brent petrole bakabileceğini belirtiyor. “Bu yörünge çekiş kazanıyor. Jeopolitik tansiyonlar yine tırmanıyor” diyen analist, güç öyküsünün şu anda en büyük risk olduğunu belirtiyor ve altın fiyatı için şu varsayımlarda bulunuyor:
İzlenmesi gereken kritik altın düzeyi 1.780 dolar. Altının önümüzdeki hafta 1.780-1.820 dolar ortasında süreç görmesi bekleniyor. 1.780 doların altına düşersek berbatlaşabilir. Potansiyel düşüş momentumu satışı konusunda çok telaşlıyım.
Gelecek haftanın gündemindeki bilgiler ve beklentiler
Tüm gözler, Perşembe günü açıklanması planlanan ABD için en son enflasyon sayılarına çevrildi. Piyasa konsensüs iddiaları, Ocak ayı için yıllık %7,3’lük bir manşet verisi öngörüyor. ING uluslararası ekonomi başkanı James Knightley, şu beklentilerini paylaşıyor:
Omicron’un kelamda faaliyeti bastırdığı vakit, ağırlaşan işgücü piyasası enflasyon baskıları ve güçlü istihdam artışı anlatısı, sadece Fed’in agresif bir dizi faiz artışına başlamasını daha mümkün kılıyor. Yetkililerin yorumları dikkate alındığında, enflasyonu denetim altına alma niyetinin bir işareti olarak Mart ayında 50 baz puanlık bir artış fikri konusunda şüpheliyiz, fakat Mart ayında başlayarak bu yıl büsbütün 25 baz puanlık beş artış bekliyoruz.
