Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) hissesini Eşit Ağırlık’a düşürdü. Daha önce Fazla Ağırlık olarak değerlendiriyordu. Bu karar, yüksek tarife riskleri ve önemli bir kazanç artışı sağlaması beklenen Juniper Networks (NYSE:JNPR) satın alma işlemindeki gecikmelere dayanıyor.
Aracı kurum, Aralık ayındaki ilk yükseltme kararının Juniper anlaşmasının kârlılık potansiyeline dayandığını belirtti. Ancak satın alma işlemi şu anda yaz sonuna planlanan ABD Adalet Bakanlığı davasını bekliyor.
Bu süreçte, HPE’nin daha düşük marjlı yapısı, 2 Nisan’da açıklanan beklenenden yüksek tarifelere karşı şirketi daha savunmasız hale getiriyor.
Morgan Stanley analistleri, Juniper’dan gelecek kazanç tamponu olmadan, HPE’nin özellikle donanım ürünlerine daha fazla maruz kalması ve artan maliyetleri karşılama konusunda daha az alanı olması nedeniyle kısa vadede daha fazla düşüş riski taşıdığını söylüyor.
Morgan Stanley, HPE için fiyat hedefini 24 dolardan 14 dolara düşürdü. Yeni temel senaryoda, ABD’ye giden ürünler için satılan malların maliyetine %30 tarife etkisi öngörülüyor. Bu etki kısmen azaltma çabaları ve maliyet kesintileriyle dengelenecek.
Analistler şöyle dedi: “JNPR işlemi hala onaylanabilir, ancak kısa vadede katalizörlerden daha fazla risk var, bu da bizi Eşit Ağırlık’ta bırakıyor.”
Firmanın kötümser senaryosu artık 11 dolardan 5 dolara düşerken, iyimser senaryo 34 dolardan 25 dolara indirildi.
Firma ayrıca, BT donanım talebindeki bozulmaya da dikkat çekti. Anket sonuçlarına göre, özellikle sunucular ve depolama alanlarında harcama beklentilerinde keskin bir düşüş görülüyor. Morgan Stanley, bu alanların makroekonomik yavaşlamada “en savunmasız” alanlar arasında olduğunu belirtiyor.
Juniper satın alımı hala onaylanabilir ve sonunda bir katalizör görevi görebilir. Ancak Morgan Stanley, risklerin artık kısa vadeli ödüllerin önüne geçtiğini söyledi.
Notta, tarifeler, makroekonomik etkiler ve Adalet Bakanlığı davasının sonucu hakkında daha fazla netlik olduğunda HPE konusunda daha yapıcı olabileceğimiz belirtildi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
