Investing.com — Barclays, mevcut yatırım stratejileri hakkında bilgiler paylaştı. Uzun pozisyonlu fonların hisse senedi varlıklarını azalttığını belirtti. Bu eğilim “Kurtuluş Günü” olarak adlandırılan dönem boyunca devam etti. Bu arada, küresel makro hedge fonları seçici alımlar yapıyor. Bir yılı aşkın süredir görülen en düşük değerlemeleri değerlendiriyorlar.
Hazine vadeli işlemlerindeki bazı spekülatif pozisyonların çözülmesine rağmen, bu durum tahvil piyasalarındaki son keskin düşüşlere neden olacak kadar önemli değil. Genel olarak tahvil pozisyonları yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, bireysel yatırımcılar hisse senedi piyasalarında direnç gösteriyor. Amerikan Bireysel Yatırımcılar Derneği (AAII) duyarlılığı çok ayı yönlü olmaya devam ediyor. Ancak bireysel alıcılar geçen hafta önemli sayıda geri döndü.
Bu geri dönüş, ABD hisse senetlerine net girişlerle sonuçlandı. Artan volatilite ve hanelerdeki yüksek hisse senedi sahipliği seviyelerine rağmen bu durum gerçekleşti. Buna karşılık, bireysel sermaye ABD kredi piyasalarından 2022’den bu yana en hızlı şekilde çıkıyor. Uzun vadeli tahvil fonlarından net çıkışlar yaşanıyor. Yatırımcılar kısa vadeli Hazine bonolarına yöneliyor. Kurumsal borçlara ve uzun vadeli varlıklara maruziyetlerini azaltıyorlar.
Sistematik fonlar, artan belirsizlik ortamında tahsisatlarının COVID-19 pandemisi ve Küresel Finansal Kriz (GFK) dönemlerindekine benzer seviyelere düştüğünü gördü. Volatilite kontrol fonları muhtemelen piyasa maruziyetlerini Kurtuluş Günü öncesi %58 olan yüksek seviyelerden yaklaşık %20’ye düşürdü. Bu fonların yakın gelecekte alım veya satımı önemli ölçüde etkilemesi beklenmiyor.
Benzer şekilde, risk paritesi fonları “her şeyin satışı” nedeniyle önemli ölçüde kaldıraç azaltmaya ihtiyaç duyuyor. Bu durum yüksek volatilite ve varlık korelasyonu ile karakterize ediliyor.
Emtia Ticaret Danışmanları (CTA’lar), hızlı politika değişiklikleri ve aşırı piyasa dönüşleri sonucunda önemli kayıplar yaşadı. Bu kayıplar son yirmi yılın en kötülerinden bazıları olarak değerlendiriliyor. Kurtuluş Günü’nden önce varlıklar genelinde yaşanan olumlu trenddeki ani değişim, hisse senetleri, tahviller, ABD doları ve petrol pozisyonlarında kayıplara yol açtı. CTA’ların ABD’deki hisse senedi satışlarının çoğunun zaten gerçekleştiği düşünülüyor. Avrupa ve Çin hisse senetlerinde nötr bir duruş sergiliyorlar. Avrupa hisselerini etkileyecek daha fazla çıkış potansiyeli bekleniyor.
CTA’lar ayrıca ABD dolarındaki uzun pozisyonlarını azalttı, petrol sattı ve Hazine varlıklarını azalttı. Özellikle uzun vadelerde (10 yıllık/30 yıllık) azaltma yaparken, eğrinin kısa ucunda (2 yıllık/5 yıllık) hala uzun pozisyonlar tutuyorlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
