Investing.com — HSBC, Intuit (NASDAQ:INTU) payını Tut’tan Al’a yükseltti. Bu karar, şirketin cazip değerlemesi ve gümrük vergisi sıkıntılarına sonlu maruz kalmasından kaynaklanıyor.
Finansal yazılım üreticisinin payları Çarşamba günü piyasa öncesi süreçlerde %2’den fazla yükseldi.
Banka, pay senedi için 699 dolar fiyat maksadını korudu. Bu amaç, son kapanış fiyatından yaklaşık %20 yükseliş potansiyeli sunuyor.
Intuit şu anda 2026 takvim yılı (CY26) için öngörülen GAAP dışı pay başına karın (EPS) 23 katı pahasında. Kesim medyan değerlemesi ise çıkarın 22,2 katı düzeyinde.
HSBC analistleri, daha geniş kesimin çok satıldığını düşünüyor. Amaç fiyatlara nazaran medyan yükseliş potansiyeli %37 düzeyinde.
Stephen Bersey liderliğindeki analistler bir notta şöyle belirtti: “Ayrıca, bölüm gümrük vergisi kesintisi kaygıları nedeniyle geniş çapta satış yaşadı. Fakat Intuit, gelirinin %90’ını ABD’den elde ettiği için bu durumdan bir ölçüde korunmuş durumda.”
Analistler, 2024’ten 2027’ye kadar %17,2’lik pay başına yarar (EPS) bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor. Bu oran, kesimin %10-15 aralığının üzerinde.
Intuit’in orta pazar segmentine yönelik atılımı ivme kazanıyor. QuickBooks Advanced ve Intuit Enterprise Suite’ten elde edilen çevrimiçi gelir, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde yıllık bazda %40 arttı.
Analistler, orta pazar alt segmentinin büyük ölçüde keşfedilmemiş olduğunu ve “uzun vadeli büyüme potansiyeli” sunduğunu düşünüyor. Intuit’in iç kestirimleri, hem küçük hem de orta pazar segmentleri için toplam adreslenebilir pazarın 90 milyar dolar olduğunu gösteriyor.
Operasyonel performans da güçlü görünüyor. HSBC, 2025 mali yılı (FY25) için GAAP dışı faaliyet marjının %40,1 olacağını varsayım ediyor. Bu oran, idarenin %39,9 rehberliğinin biraz üzerinde.
Yapay zeka takviyeli verimlilik artışları, 2025 mali yılının birinci yarısında 90 milyon dolardan fazla yıllık tasarruf sağladı. GAAP dışı EPS’nin 19,97 dolar olması bekleniyor. Şirketin kendi iddiası ise 19,26 dolar.
Bu ortada, Intuit’in Tüketici segmenti için görünüm daha temkinli. HSBC, 2025 mali yılı gelir büyümesinin yalnızca %4,4 olacağını öngörüyor. Bu oran, şirketin %7-8 gayesinin altında kalıyor.
Banka, Intuit’in dayanaklı vergi beyannamesi segmenti konusunda temkinli. Bu segmentin geliri, 2025 mali yılının birinci yarısında yıllık bazda yalnızca %0,9 büyüdü. HSBC, segmentin gelirinin çoğunlukla kaydedildiği üçüncü çeyrek sonuçlarıyla daha fazla netlik bekliyor.
HSBC ayrıyeten, fiyatsız vergi beyannamesi uygulaması sunabilecek DOGE teşebbüslerinden kaynaklanabilecek potansiyel risklere de dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
