Investing.com — Tesla’nın çok yüksek piyasa değerlemesi hala gerekçelendirmesi sıkıntı bir bahis. Morgan Stanley (NYSE:MS) analistlerine nazaran bu durum yakın vadede daha da savunulması güç hale gelebilir.
Morgan Stanley analistleri Pazartesi günü müşterilerine gönderdikleri notta şöyle belirtti: “Halka açılmasının üzerinden neredeyse 15 yıl geçmesine karşın, yatırımcılar Tesla (NASDAQ:TSLA) pahasını gerekçelendirmekte her zamankinden daha fazla zorlanıyor.”
Analistler şunu da ekledi: “Bu değerleme ’sorununun’ güzelleşmeden evvel daha da kötüleşeceğini bekliyoruz.”
Morgan Stanley, birden fazla yatırımcının Tesla’nın temel araba işini pay başına yalnızca 50 ila 100 dolar ortasında değerlendirdiğine dikkat çekti. Bu sayı şirketin mevcut pay fiyatının çok altında kalıyor.
Firma şöyle devam etti: “Sonra kalemlerini bırakıyorlar. Excel tablosu kapanıyor. Burada durmak, Amazon’u (NASDAQ:AMZN) yalnızca bir çevrimiçi perakendeci olarak yahut Apple’ı (NASDAQ:AAPL) parlayan dikdörtgenler ve kulaklıklar satan bir şirket olarak değerlendirmeye benziyor.”
Morgan Stanley, Tesla’nın arabaların ötesinde otonom sürüş, güç depolama ve insansı robotlar dahil olmak üzere çeşitli alanlardaki potansiyelini vurguluyor.
Firma, araç başına aylık 100 dolarlık her gelirin pay başına 80 ila 100 dolar bedelinde olabileceğini tahmin ediyor. Tesla’nın kurulu araç tabanının 2030’ların ortasına kadar 50 milyon üniteye ulaşabileceğine inanıyorlar.
Enerji depolama, şirketin “en süratli büyüyen ve en yüksek marjlı donanım işi” olarak tanımlanıyor ve gelecekteki tekrarlayan gelir potansiyeli hariç pay başına 67 dolar pahasında olduğu iddia ediliyor.
Bununla birlikte, analistler Tesla’nın değerlemesinin büyük ölçüde “ya zayıf açıklaması olan, hiç açıklaması olmayan ya da şimdi ticari pazara sunulmamış işlere” dayandığı konusunda ihtarda bulunuyor.
Bu modelin, kanıtlanmış çıkarları ve nakit akışını değerlendirmeye daha alışkın olan halka açık yatırımcılar için zorluklar oluşturduğunu savunuyorlar.
Analistler şunları söyledi: “Hisse senedi için 800 dolarlık boğa senaryomuz, bizim görüşümüze nazaran, en az 20 dolarlık pay başına kar gerektirecektir.” Tesla şu anda pay başına yaklaşık 2 dolar kazanıyor. “Sonuçta, yatırımcıların karları ve nakit akışını görmeleri gerekecek.”
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
