Investing.com — HSBC, Çarşamba günü yayınladığı bir notta Bilibili’yi (NASDAQ:BILI) Tut’tan Al’a yükseltti. Banka, oyun, reklam ve kârlılık hususlarında daha güçlü bir görünüm ve cazip değerleme gerekçesiyle bu kararı aldı.
Banka ayrıyeten amaç fiyatını 21,50 dolardan 22,50 dolara yükseltti. Bu da yaklaşık %25 yükseliş potansiyeli manasına geliyor.
HSBC analistleri şöyle yazdı: “Sanmou 7. Sezon’un (S7) bizim ve piyasa beklentilerini aşmasını görmek bizi cesaretlendirdi.” Analistler, “yakında piyasaya sürülecek S8 konusunda daha yapıcıyız” diye ekledi. S8’in Mayıs sonunda değerli güncellemelerle piyasaya sürülmesi bekleniyor.
HSBC, 2025-2027 için oyun geliri varsayımlarını %6 ila %8 oranında yükseltti. Ayrıyeten “kaliteli kullanıcı büyümesinin desteklediği beklentilerin üzerinde VAS” gerekçesiyle genel ciro projeksiyonlarını %2 artırdı.
Birinci çeyrek sonuçları beklentileri aştı. GAAP dışı net kâr, HSBC varsayımlarının %25, konsensüs beklentisinin ise %40 üzerinde gerçekleşti. Bu durum “beklenenden düşük Ar-Ge ve G&A giderleri” ile açıklandı.
HSBC artık ikinci çeyrekte %20 gelir artışı bekliyor. Bu artışın oyunlarda yıllık %61, reklamcılıkta %19 ve katma kıymetli hizmetlerde %10 büyümeyle desteklenmesi öngörülüyor.
Analistler şunları yazdı: “Yüksek marjlı oyun ve reklam işlerindeki daha dirençli performans, daha güçlü çıkar beklentilerini destekleyebilir.”
Reklamcılıkta büyüme, geliştirilmiş reklam yükü, daha yüksek eCPM ve artan kullanıcı trafiği ile desteklendi. HSBC, “reklam teknolojisindeki güzelleşmenin kullanıcı hedefleme ve dönüşümü daha da geliştirmesi bekleniyor” diyor.
Bilibili ayrıyeten açık kaynaklı modelleri ince ayarlayarak yapay zeka yeteneklerini geliştiriyor. Şirket, 2025 sonuna kadar içerik üreticileri için bir metinden görüntüye dönüştürme aracı başlatmayı planlıyor.
HSBC, 2025 çıkarlarının 22 katı değerleme ve 2026 için öngörülen %48 GAAP dışı pay başına kar büyümesi ile Bilibili’nin değerlemesinin cazip olduğuna inanıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
