Investing.com — Jefferies, Perşembe tarihli notunda Marks & Spencer Group (LON:MKS) plc için derecelendirmesini “al”a yükseltti ve gaye fiyatını 370p’den 440p’ye çıkardı.
Aracı kurum birebir vakitte J Sainsbury plc (OTC:JSAIY) için derecelendirmesini “tut”a düşürürken, 300p’lik amaç fiyatını korudu.
Bu değişiklikler, temel iş görünümlerindeki büyük değişimlerden çok, farklı pay senedi fiyat yörüngelerini ve orta vadeli performans beklentilerini yansıtıyor.
Analistler, Marks & Spencer (OTC:MAKSY) yükseltmesi için birkaç neden belirtti. Bilhassa güçlü İngiltere tüketici ortamında şirketin süregelen güçlü temellerine dikkat çektiler.
Jefferies, M&S’in 2025/26 mali yılı kârına yönelik ölçülü alım tarafı beklentilerini kabul etti ve şirketin yakın vakitteki siber saldırısının orta vadede pazar hissesi kazanımlarını etkileyeceğine dair şu anda bir ispat olmadığını belirtti.
Jefferies, Marks & Spencer’ın 2025/26 vergi öncesi kârı için varsayımlarını düzenledi. Başlangıçta 2024/25’ten 35 milyon sterlinlik bir fazlayı ileriye taşıyarak, siber taarruz tesirleri hesaba katılmadan evvel 935 milyon sterlinlik bir temel sayı elde etti.
300 milyon sterlinlik siber akın maliyetini düştükten ve 150 milyon sterlinlik beklenen sigorta ve maliyet azaltma geri kazanımlarını uyguladıktan sonra, yıl için revize edilmiş vergi öncesi kâr 783 milyon sterlin olarak belirlendi. Analistler, yararların 2026/27’de 1,03 milyar sterline toparlanmasını öngörüyor.
Değerleme ölçütleri, pay senedinin Tesco (OTC:TSCDY) ve Sainsbury (LON:SBRY) üzere İngiltere’deki rakiplerine ve daha geniş Avrupa isteğe bağlı perakendecilerine nazaran değerli ölçüde bedel kaybettiğini gösteriyor.
M&S şu anda 10,6x fiyat-kazanç oranıyla süreç görüyor. Bu oran, siber taarruz sonrası 25/26 varsayımı olan 16,1x ve olağan İngiltere perakendeci aralığı olan 9x ila 13x ile karşılaştırılabilir.
Jefferies, bu yine fiyatlandırmanın daha sürdürülebilir yatırımcı beklentilerini yansıttığını ve yükseliş potansiyeli için dayanak sağladığını belirtti.
Buna karşılık, Sainsbury’nin “tut”a düşürülmesi, şirketin yarar görünümündeki değişikliklere dayanmıyor.
Jefferies, 300p’lik maksat fiyatını korurken, derecelendirme değişikliğinin ardındaki temel faktör olarak son periyottaki pay senedi performansının üstünlüğüne işaret etti.
Analistler şöyle dedi: “Tut’a geçişimiz büsbütün payların son devirdeki performans üstünlüğünü yansıtıyor.” Ayrıyeten Sainsbury’nin besin alanı büyümesi ve maliyet tasarrufu gayretleri konusundaki temel görüşün değişmediğini eklediler.
Sainsbury için Jefferies, 2025/26’da %4,5 perakende satış büyümesi, akabinde 2026/27’de %3 öngörüyor.
Grup EBIT marjının 2025/26’da %3’ten bir sonraki yıl %3,4’e yükselmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
