Investing.com — RBC Capital Markets analistleri, olumsuz hava şartlarının ticarete verdiği son darbelere karşın Hollywood Bowl Group’un (LON:BOWL) uzun vadeli bir alım fırsatı sunduğunu belirtti.
Cuma tarihli bir notta analistler, kümenin yarı yıl sonuçlarını takiben yaşanan son satışların orantısız olduğunu ve şirketin temel performansını ve görünümünü yansıtmadığını tabir etti.
Analistler, oyun başına güçlü harcama artışına ve 2027 mali yılına kadar teminat altına alınmış yeni lokasyon planlarına dikkat çekti.
Analistler, Birleşik Krallık’taki ortalamanın üzerindeki bahar havası sıcaklığının (kayıtlara geçen en sıcak bahar) misal mağaza (LFL) hacim büyümesini baskıladığını kabul etti.
Bununla birlikte, bunun işletme içindeki yapısal sıkıntıların göstergesi olmadığını belirttiler. Son devirdeki daha yağışlı İngiltere resmi tatilinde güçlü müşteri hacimlerini, hava şartları normalleştiğinde talebin sağlam kaldığının bir işareti olarak gösterdiler.
Analistler şöyle dedi: “Hava şartları, kapalı alan cümbüşünde daha düşük (ve daha yüksek) LFL hacim büyümesinin bir nedenidir.” Bahar şartlarının İngiltere pazarına ziyan verirken, ağır kar yağışının Toronto’daki işleri aksattığını belirttiler.
Buna karşın, İngiltere’de oyun başına harcama %6,3 arttı. Bowling ve cümbüş harcamaları sırasıyla %5,9 ve %11,6 yükseldi. Yiyecek ve içecek satışları ise yalnızca %1,1 artarak daha az etkileyici bir performans sergiledi.
Hollywood Bowl’un dinamik fiyatlandırma kullanımı ve artan VIP kulvar kullanımı bu harcamaları artırmaya yardımcı oldu.
Rapora nazaran şirket, dört kişilik tipik bir ailenin düşük yoğunluklu devirlerde 26 sterline bowling oynayabilmesiyle rekabetçi bir kıymet önerisi sunmaya devam etti.
Kanada’da, kümenin en yeni iki lokasyonu beklentilerin üzerinde performans gösteriyor. RBC bunu daha geniş yayılma stratejisi için olumlu bir gösterge olarak tanımladı. Analistler, Kanada gelirinin önümüzdeki yıllarda İngiltere’ye nazaran daha süratli büyümesinin beklendiğini vurguladı. Lakin İngiltere, toplam büyümeye ana katkı sağlayan ülke olmaya devam ediyor.
RBC, gelir karmasındaki değişim ve döviz kuru baskılarını münasebet göstererek 2025 ve 2026 mali yılları için düzeltilmiş FAVÖK varsayımlarını %0,7 oranında düşürdü. Lakin değerleme çarpanını değiştirmedi.
Aracı kurum, kümesi 2026 mali yılı kestirimi EV/FAVÖK’ün 9,5 katı bedelinde değerlendirmeye devam ediyor. Bu da 415 peniden 410 peniye revize edilmiş bir amaç fiyata yol açıyor.
Rapor sırasında Hollywood Bowl 265,5 peniden süreç görüyordu. Bu da RBC’nin maksadına nazaran %59’luk bir yükseliş potansiyeli manasına geliyor. Analistler “Üstün Performans” notunu korudu.
Aracı kurum ayrıyeten şirketin bilançosunun güçlü kaldığını belirtti. İki yıl içinde hissedarlara 83 milyon sterlin geri dönüş ve 70 milyon sterlin sermaye harcaması planlarına karşın, RBC 2026 mali yılına kadar 10,3 milyon sterlin net nakit öngörüyor.
Raporda vurgulanan riskler ortasında İngiltere’de artan rekabet, yükselen personellik maliyetleri, Kanada tüketici inancında mümkün bozulma ve yeni lokasyon açılışlarındaki gecikmeler yer alıyor.
Bu risklere karşın, RBC analistleri temellerin sağlam kaldığını söyledi. “Kontrol edilebilir faktörlere odaklanıyoruz” diyen analistler, mevcut değerleme düzeylerinin uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
