Investing.com — Citi, Cuma günü yayınladığı bir notta AGCO Corporation’ı Al’dan Nötr’e düşürdü. Hissedeki keskin yükseliş ve piyasa beklentilerindeki değişim gerekçe gösterildi.
Citi analistleri müşterilerine şöyle dedi: “Orta vadeli kazanç ve değerleme çerçevemize dayanarak, AGCO hisselerinin mevcut seviyelerde daha dengeli bir risk/getiri yapısına sahip olduğunu düşünüyoruz.”
Nisan ayında hisseyi Al’a yükseltmelerinden bu yana, AGCO hisseleri yüzde 30’dan fazla yükseldi. Şu anda Citi’nin 2025 kazanç tahmininin yaklaşık 25 katı seviyesinde işlem görüyor.
Citi, piyasa algısının önemli ölçüde değiştiğini belirtti. Analistler şunları söyledi: “Döngü momentumunun daha iyi anlaşıldığını ve piyasaların artık çok daha az sert bir gümrük vergisi ortamını fiyatladığını düşünüyoruz.”
Citi, 2025’in ötesinde kazanç büyümesi beklerken, AGCO’nun 9,65 dolar olan orta vadeli hisse başına kazanç tahminlerine ancak uzun vadede ulaşacağını öngörüyor. Firma, 2027 yılına kadar hisse başına kazancın 7,05 dolar olacağını tahmin ediyor.
Düşürmeye rağmen, Citi hala potansiyel yükseliş görüyor. Analistler şöyle dedi: “AGCO için 2025’in ötesinde, Avrupa ve Güney Amerika tarım ekipmanı satışlarındaki muhtemel toparlanmanın öncülüğünde kazanç büyümesi bekliyoruz.” Ayrıca PTx Trimble’daki satışların iyileşmesi ve dağıtım sinerjilerini de olası itici güçler olarak belirttiler.
Bununla birlikte, Citi, Trimble satın almasının özellikle gelir sinerjileri açısından hala “kanıtlanması gereken” bir hikaye olduğunu vurguladı.
Entegrasyon zorlukları ve hassas tarım yenileme pazarında artan rekabetin risk oluşturduğu belirtildi. Notta şu ifade yer aldı: “Fabrikada makinelere daha fazla hassas teknoloji yerleştirildikçe, yenileme pazarının zamanla daralma riskini görüyoruz.”
Citi, AGCO’nun hassas yenileme ürünlerine olan güçlü talebin devam ettiğini kabul ederken, orijinal ekipman üreticilerinin üretim sırasında hassas sistemleri giderek daha fazla kurmasıyla genel fırsatın daralabileceği konusunda uyardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
