Foreks – Derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye Merkez Bankası’nın finansal piyasadaki dalgalanmalara karşılık olarak para siyasetini sıkılaştırması nedeniyle Türk bankalarının daha yüksek risk maliyeti ve daha yavaş net faiz marjı (NIM) toparlanmasıyla karşı karşıya olduğunu belirtti.
Kurulu geçtiği notta uzun müddet yüksek kalacak TL faiz oranlarının, varlık kalitesindeki bozulmayı daha da kötüleştireceğini ve varlıkların tekrar fiyatlandırılması yükümlülüklerden daha yavaş olacağı için net faiz marjındaki güzelleşmeyi gecikeceğini kaydetti. Fakat Fitch’e nazaran, siyaset faiz oranlarında indirimlerin yine başlaması ile birlikte NIM’ler 2025’in sonlarında güzelleşmeye başlayacak.
Türk bankacılık bölümü için görünümü “nötr” olmaya ettiğini belirten Fitch “Çünkü 2025 karlılığı 2024’teki güçlü performansı hala aşacak ve varlık kalitesindeki bozulma, bankaların karlılık ve sermaye yeterliliğinden kaynaklanan karşılık ve tamponlar içinde kalacaktır. Lakin, tekrarlanan piyasa oynaklığı yahut Türkiye’nin makroekonomik siyaset istikametindeki bir değişiklik – ki bu Fitch’in temel senaryosu değildir – riskleri daha da artırabilir” değerlendirmesinde bulundu.
Sorunlu kredi oranlarının artmaya devam etmesini beklediklerini belirten Fitch, “Merkez bankasının Nisan ayında siyaset faiz oranını 350 baz puan artırarak %46’ya çıkarması ve GSYH büyümesinin zayıflaması, bilhassa merkez bankası faiz indirim döngüsünü ertelemesi durumunda, varlık kalitesine daha fazla baskı yaratacaktır. Her halükarda, bankaların risk maliyetlerinin yüksek düzeylerde kalacağını ve potansiyel olarak yıl sonu kestirimlerini aşacağını öngörüyoruz” dedi.
Fitch’in temel senaryosuna nazaran, Türkiye’nin ana siyaset faiz oranı 2025 sonu prestijiyle %33’e düşecek ve bu da NIM’lerin toparlanmasına yol açacak, lakin bu toparlanma daha geç gerçekleşecek ve evvelce beklenenin altında kalacak.
Fitch değerlendirmesinde “Mart ayındaki piyasa oynaklığından bu yana, bankaların dış finansmana erişiminde baskı olduğuna dair bir ispat bulunmamakla birlikte, Eurobond ve sermaye aracı ihracı yavaşlamıştır. Fakat, Türk bankalarının değerli ölçüde kısa vadeli dış borcu ve mevduat dolarizasyonu göz önüne alındığında, piyasa oynaklığının devam etmesi yatırımcı yahut mevduat sahiplerinin inancını zayıflatırsa, refinansman riskleri tekrar artabilir” sözlerini kullandı.
