Investing.com — Reckitt Benckiser Group (LON:RKT) payları, Bernstein analistlerinin notu “outperform”a yükseltmesinin akabinde Perşembe günü paha kazandı. Bu not revizyonu, evvelki 55 sterlinden 65 sterline çıkarılan yeni bir gaye fiyatla birlikte geldi.
Bu yükseltme, Reckitt’in paylarının yılbaşından bu yana yaklaşık %4 artış gösterdiği, lakin rakip kümenin ve genel piyasanın gerisinde kaldığı bir periyodun akabinde geldi.
Bu düşük performans, büyük ölçüde şirketin 2025’in birinci çeyreğinde yaşadığı zorluklara bağlandı. Şirket bu periyotta %1,1’lik organik büyüme bildirdi. Bu oran analist beklentilerinin yaklaşık 30 baz puan altındaydı.
Hacim büyümesi bilhassa hayal kırıklığı yarattı. Beklentilerin yaklaşık 140 baz puan gerisinde kalarak -%1,9 ile negatif bölgede yer aldı.
Olumlu fiyat-karması, hacim düşüşünü yalnızca kısmen dengeledi. Ayrıyeten, elden çıkarılması planlanan “Essential Home” işkolu, çeyrekte %7’lik organik satış düşüşü yaşadı. Bu durum, tarife baskıları ortamında değerlemesi konusunda tasalara yol açtı.
Bu zorluklara karşın, Bernstein analistleri Reckitt’in gelecekteki performansı için üç temel faktörü münasebet göstererek artan iyimserliklerini tabir ettiler.
İlk olarak, uygulama kayda kıymet bir düzgünleşme gösterdi. Zayıf pazar hissesi performansı, payın evvelki not düşüşünün temel nedeniydi.
Son altı ayda Reckitt, kesim bilgilerine nazaran, Amerika Birleşik Devletleri, Avrupa ve Çin’de neredeyse istikrarlı pazar hissesiyle daima güzelleşme gösterdi.
İkinci olarak, şirketin katalizör yoluna ait beklentiler daha gerçekçi hale geldi.
Geçen yılın sonlarına gerçek, piyasanın “Essential Home” elden çıkarması ve NEC davalarının tahlili konusunda çok optimist beklentilere sahip olduğuna dair kaygı vardı. Bu yıl başlarında her iki bahiste da yaşanan hayal kırıklıkları, tarife meçhullüğü nedeniyle mümkün gecikmelere karşın, gelecekteki katalizörler için daha rahat bir görünüm sağlayarak piyasa beklentilerinin daha gerçekçi olmasına yol açtı.
Son olarak, analistler Reckitt’in 2025’in ikinci yarısında Amerika Birleşik Devletleri’nde daha optimist bir performans sergileyeceğini öngörüyorlar.
Bu görüş, şirketin Mead Johnson ile ilgili evvelki tedarik zinciri problemlerini ve Clorox (NYSE:CLX)’un siber güvenlik saldırısının yıldönümünü geride bırakmasıyla daha kolay karşılaştırmalara dayanıyor. Bu faktörler, Reckitt’in yıllık maksatlarını karşılayabileceğine dair artan inanca katkıda bulunuyor.
Uygulamadaki görünür güzelleşmeler, daha olumlu bir katalizör yörüngesi ve 2025’in ikinci yarısında hızlanmış büyüme için olumlu göstergeler göz önüne alındığında, Bernstein analistleri Reckitt’in mevcut değerlemesinin haksız yere düşük olduğuna inanıyorlar.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
