Investing.com — Fitch Ratings, National Bank of Canada’nın (TSE:NA) Uzun ve Kısa Vadeli Temerrüt Notlarını sırasıyla ’A+’ ve ’F1’ olarak teyit etti. Görünüm Durağan olarak belirlendi. Derecelendirme kuruluşu ayrıca bankanın New York Şubesi’nin Kısa Vadeli Temerrüt Notunu ’F1’ olarak onayladı.
Bu teyit, National Bank’ın 3 Şubat 2025 tarihinde Canadian Western Bank’ı (CWB) 5,6 milyar dolar karşılığında satın almasının ardından geldi. Fitch, bu satın almanın stratejik açıdan sağlam olduğunu değerlendiriyor. Bu hamle, bankanın özellikle Ontario ve Batı Kanada’daki ticari müşterilerle ulusal ayak izini genişletecek.
Kanada’nın altıncı büyük bankası olan National Bank, gelirlerinin yarısını Quebec’ten elde ediyor. Banka burada yaklaşık yüzde 20 mevduat pazar payına sahip. Ayrıca KOBİ ve kurumsal kredilerde lider konumda bulunuyor. CWB satın almasının, bankanın Kanada genelindeki büyüme stratejisini hızlandırması bekleniyor. Bu sayede CWB’nin müşteri tabanına tam hizmet bankacılığı sunulabilecek.
National Bank’ın risk profili istikrarını koruyor. Bu durum, bankanın muhafazakar kredi verme uygulamalarını ve çeşitlendirilmiş ticari kredi riskini yansıtıyor. Bankanın satın alma öncesi yaptığı incelemede, CWB’nin kredi verme standartlarının sağlam olduğu tespit edildi.
Diğer Kanadalı bankalar gibi National Bank da ekonominin yumuşamasıyla birlikte varlık kalitesinde bir miktar bozulma yaşadı. Brüt sorunlu krediler 2025’in ikinci çeyreğinde (CWB hariç) geçen yılın aynı dönemindeki yüzde 0,54’ten yüzde 0,86’ya yükseldi. CWB dahil edildiğinde, brüt sorunlu krediler yüzde 0,98’e ulaştı. Bu oran, rakip bankalar arasında orta seviyede yer alıyor.
Bankanın varlık kalitesi, Quebec’teki daha yüksek riskten faydalanıyor. Bu bölgede konut fiyatları ve tüketici borçlanması Kanada’nın diğer bölgelerine göre daha düşük seviyelerde. Fitch, özellikle tarife belirsizliğinin Kanada ekonomisi üzerindeki etkileri nedeniyle sorunlu kredilerde kısa vadeli döngüsel bir artış öngörüyor.
National Bank güçlü karlılığını sürdürüyor. 2024 mali yılı için risk ağırlıklı varlıklara göre faaliyet karlılığı oranı yüzde 3,39 olarak gerçekleşti. Bu oran, rakip grubu içinde en yüksek oranlardan biri. CWB satın almasının geliri daha da çeşitlendirmesi beklenirken, entegrasyon maliyetleri nedeniyle kısa vadeli karlılık rakip aralıklarının altına düşebilir.
Banka, olası tarife etkilerine karşı performans gösteren karşılıklarını artırdı. 2025’in ikinci çeyreği itibarıyla, National Bank’ın çekirdek sermaye yeterlilik oranı yüzde 13,4 olarak gerçekleşti. Bu oran, rakip ortalamasının en üst seviyesinde yer alıyor.
National Bank’ın fonlama ve likidite durumu rakiplerine göre olumlu seyrediyor. 2025’in ikinci çeyreğinde kredilerin mevduatlara oranı yüzde 95,9 olarak gerçekleşti. Bu durum, fazla likidite ve bankanın mevduat ağı aracılığıyla toplanan mevduatlarla destekleniyor.
Fitch, bankanın CET1 oranının sürekli olarak yüzde 12’nin altına düşmesi veya sorunlu kredilerin sürekli olarak brüt kredilerin yüzde 2’sinin üzerine çıkması durumunda negatif not baskısının ortaya çıkabileceğini belirtti. Yukarı yönlü not momentumu ise iş profilinin iyileşmesine ve Quebec’teki coğrafi yoğunlaşmanın azalmasına bağlı olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
