Investing.com – İşte Wall Street analistlerinin geçtiğimiz haftaki en kıymetli değerlendirmelerinin Pro özeti.
InvestingPro aboneleri, piyasayı etkileyen yapay zeka analist yorumlarına her vakit birinci erişen bireyler olur. Bugün yükseltin!
Tesla (NASDAQ:TSLA)
Ne oldu? Pazartesi günü Baird, Tesla’yı 320 dolar maksat fiyatla Nötr’e düşürdü.
TLDR: Tesla robotaksi heyecanıyla yükseliyor. Baird kenara çekildi. Uzun vadeli potansiyel devam ediyor; sorular sürüyor.
Tam öykü ne? Baird, Tesla’nın kar sonrası %24’lük yükselişinin – S&P 500’ün %13’lük artışını geride bırakarak – Haziran ayında tanıtılacak uygun fiyatlı araç ve robotaksi lansmanı etrafındaki heyecandan kaynaklandığını belirtiyor. Lakin analistler, Musk’ın büyük robotaksi vaatlerine inanmıyor. Onun üretim artış projeksiyonlarını çok optimist buluyor ve bunların aslında pay fiyatına yansıdığını düşünüyorlar.
Kargaşayı artıran bir öbür faktör: Musk’ın Trump ile yakın alakaları. Bu durum Tesla markasına yeni bir siyasi risk katmanı ekliyor. Baird, Tesla’yı uzun vadeli temel bir yatırım olarak görse de şimdilik geri çekiliyor. Robotaksi lansmanı, Musk’ın siyasi şovları ve Tesla’nın robotik teşebbüsü Optimus’un vakit çizelgesi hakkındaki cevaplanmamış sorulardan çekiniyor.
Bu kısa vadeli belirsizliklere karşın Baird, Tesla’yı uzun vadede hala ağır siklet bir rakip olarak görüyor. Robotaksiler ve robotik alanında büyük potansiyele sahip olduğunu düşünüyor. Lakin şimdilik, Musk’ın sirki devam ederken kenarda oturmayı tercih ediyorlar.
Piyasa Musk’ın vizyonuna büyük bahis oynuyor, fakat Baird hesapların tuttuğuna şimdi ikna olmamış durumda.
McDonald’s (NYSE:MCD)
Ne oldu? Salı günü Redburn-Atlantic, McDonald’s’ı 260 dolar maksat fiyatla çift düşüşle Sat’a indirdi.
TLDR: McDonald’s yurtiçinde müşteri trafiğinde düşüşlerle karşı karşıya. Büyüme amaçları çok tezli görünüyor.
Tam kıssa ne? McDonald’s’ın ABD operasyonları, sistem satışlarının %40’ını oluşturuyor. Bu operasyonlar finansal performansının ve yatırımcı algısının temel taşı olmaya devam ediyor. Tarihi olarak, son on yılın yedisinde daha geniş burger kategorisinden daha yeterli performans gösterdi. Fakat son periyotta, düşük ve orta gelirli tüketiciler ortasındaki trafik düşüşleri – her biri yaklaşık %10 – performans düşüşüne yol açtı.
Redburn-Atlantic, McDonald’s’ın büyümeyi sağlamak için fiyatlandırmaya tartı verdiğini gözlemliyor. Bu strateji kısa vadeli satışları artırıyor lakin düşük gelirli segmentler geri çekilirken sürdürülebilirlik telaşları yaratıyor. Buna karşılık, Chipotle (NYSE:CMG) trafik ve çek büyümesinde daha istikrarlı bir karışım elde etti. Bu durum McDonald’s için potansiyel bir zayıflık alanını vurguluyor.
Firma, McDonald’s’ın 2027 yılına kadar global ünitelerini 40.000’den 50.000’e çıkarma amacına dikkat çekiyor. Bu, tarihindeki en süratli büyüme temposunu işaret ediyor. Milletlerarası İşletilen Pazarlar (açılışların %20’si) ve Gelişmekte Olan Lisanslı Pazarlar (%70) bu büyümeyi yönlendirirken, ABD yalnızca %10 katkıda bulunacak.
Redburn-Atlantic, az nüfuzlu pazarlarda milletlerarası genişleme mantığını kabul ediyor. Lakin 2027’de ünite büyümesi için konsensus beklentilerinin – 65 baz puan hızlanma – çok optimist olduğu konusunda uyarıyor.
Firma, ünite büyümesini konsensüsten %0,4 daha düşük modelliyor. Bu, bu amaçların gerçekleştirilebilirliği konusunda daha ölçülü bir görüşü yansıtıyor.
First Solar (NASDAQ:FSLR)
Ne oldu? Çarşamba günü Jefferies, First Solar’ı 192 dolar amaç fiyatla Al’a yükseltti.
TLDR: Jefferies, IRA meçhullüğü ortasında FSLR’yi yükseltti. ABD üretimi fiyatlandırma gücünü güçlendiriyor.
Tam öykü ne? Jefferies, Enflasyonu Azaltma Yasası (IRA) etrafındaki son meçhullükten yararlanarak First Solar (FSLR) paylarını Al’a yükseltiyor. Kaygılı yabancı kuruluşların (FEOC) tedariki konusundaki kaygılar arttı. Bu durum, kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş gücünde süreksiz bir geri çekilme yarattı. FSLR’nin ABD üretimi eserleri, Senato tartışmaları boyunca devam etmesi beklenen olan sıkı Çin ithalat kısıtlamalarından eşsiz halde faydalanacak.
FSLR “şehirdeki tek oyun” olarak konumlandığından, fiyatlandırma gücü güçleniyor. Grup, ortalama satış fiyatı (ASP) varsayımlarını 2029’a kadar yüksek 20’lere yükseltiyor. Düşük-orta 30’lara çıkma potansiyeli de bulunuyor. FSLR’nin Güneydoğu Asya operasyonları FEOC riskleriyle karşı karşıya olsa da, idarenin Çinli olmayan tedarik zincirlerine olan itimadı ve 2027’ye kadar potansiyel yurtiçi üretim (130 milyon dolar yatırım) iyimserliği artırıyor.
IRA’nın kamu hizmetleri ölçeğindeki güneş gücü üzerindeki tesiri yönetilebilir durumda. Jefferies, olumsuz bir senaryoda bile 2027/2028’de yalnızca yaklaşık %20’lik bir düşüş öngörüyor. FSLR pazarın en fazla üçte ikisini ele geçiriyor. Yurtiçi fiyatlandırma primleri, IRA katkıları tarafından desteklenerek sağlam kalıyor. 2029’da ITC’nin sona ermesinden sonra toparlanma muhtemel görünüyor. Senatonun yaklaşan tartışmaları daha fazla takviye sağlayabilir ve hacim düşüşlerini azaltabilir.
Değerleme cazip: FSLR, daha güçlü %25 FAVÖK YBBO’ya karşın, 2026 F/K’da 7,5x ve FD/FAVÖK’te 5,6x ile emsallerine nazaran keskin bir iskontoyla süreç görüyor. Jefferies, amaç fiyatı 192 dolara yükseltiyor. Bu, FSLR’nin tek büyük ölçekli ABD yerli modül üreticisi olarak pozisyonunu yansıtıyor. Gaye, İNA, FD/FAVÖK ve F/K’yı artı 45x prim ile harmanlıyor.
Conagra Brands (NYSE:CAG)
Ne oldu? Perşembe günü BofA, Conagra Brands’i 20 dolar amaç fiyatla Düşük Performans’a düşürdü.
TLDR: BofA %10 aşağı istikametli risk görüyor. CAG marj ve kaldıraç zorluklarıyla karşı karşıya.
Tam öykü ne? BofA’nın güncellenmiş fiyat amacı iki kıymetli değişikliği yansıtıyor: Konsensüsün altında FY26-FY27 HBK varsayımlarında %15 azalma ve 11x’ten 10x’e düşen CY26 F/K çarpanı. Bu ayarlama, mevcut pay fiyatına %10 aşağı taraflı risk işaret ediyor. Bankanın revizyonu, CAG’nin paketlenmiş besin bölümünde bariz zorluklarla karşı karşıya olduğu değerlendirmesinden kaynaklanıyor.
Protein yüklü mal maliyetindeki yüksek enflasyon baskıları ve temel tek porsiyonluk donmuş yemek kategorisinde azalan fiyatlandırma gücü zorluklar yaratıyor. Chef Boyardee’nin 3 Haziran’daki satışı dahil olmak üzere son elden çıkarmalar, uzun vadede stratejik olarak olumlu olsa da, kısa vadede marj ve nakit akışı çekiciliğinden fedakarlık yapıyor. Bu ataklar, 1,5 milyar dolarlık yakın vadeli borç vadeleriyle birleştiğinde, kaldıraç gayeleri ve FAVÖK erozyonu konusunda kaygılar yaratıyor.
Banka artık CAG’nin net borç/FAVÖK oranının FY26 sonuna kadar 3x gayesini aşarak 3,2x’e ulaşacağını öngörüyor. Ayrıyeten, BofA’nın revize edilmiş HBK varsayımları, temettü ödeme oranının CAG’nin %50-55 maksadının hayli üzerinde, %70’e yaklaştığını gösteriyor.
Bu durum, bankanın gelir notunu 7’den (aynı/daha yüksek) 8’e (aynı/daha düşük) düşürmesine neden oluyor. Bu değişiklik, CAG’nin operasyonel baskıları finansal yükümlülüklerle dengeleme yeteneği konusunda artan şüpheciliği yansıtıyor.
Zscaler (NASDAQ:ZS)
Ne oldu? Cuma günü Wells Fargo (NYSE:WFC), Zscaler’ı 385 dolar gaye fiyatla Yük Ver’e yükseltti.
TLDR: Zscaler’ın FY25 artışı %20+ büyümeyi sağlıyor; FY27’ye kadar 5 milyar dolar YTG ulaşılabilir. Gelir hızlanırken marjlar genişliyor.
Tam öykü ne? Wells Fargo, Zscaler’ın FY25 planlanmamış faturalama artışını FY26’ya kadar %20+ toplam faturalama büyümesinin katalizörü olarak görüyor. Momentum hızlanıyor – planlanmamış faturalama 1Ç25’te %20’den 3Ç25’te %28’e yükseldi. Bu durum, planlı faturalandırmanın sürdürülebilir genişlemeyi desteklemesi için yer hazırlıyor. Analist, bu yörüngenin sağlam bir büyüme yolu sağladığını ve FY26’nın güçlü performans göstermeye hazır olduğunu öngörüyor.
FY27’ye kadar 5 milyar dolar YTG gayesi? Ulaşılabilir. %16 YBBO ile büyüyen temel eserlerin 2,0 milyar dolardan 2,7 milyar dolar YTG’ye çıkması gerekiyor. %44 YBBO ile hızlanan gelişen eserler 1,1 milyar dolardan 2,3 milyar dolara sıçrıyor. Bu çift motorlu büyüme – temel istikrar ve gelişen hiper büyüme – Zscaler’ı 5 milyar dolar dönüm noktasına hakikat itiyor.
Faaliyet ve hür nakit akışı marjları? Genişliyor. Halihazırda uzun vadeli brüt, faaliyet ve SNA amaçlarına ulaşılmış olsa da, Wells Fargo gelir hızlandıkça daha fazla yükseliş potansiyeli görüyor. Zscaler’ın 5 milyar dolar YTG’ye giden yolu yalnızca üst satır büyümesiyle ilgili değil – tıpkı vakitte bir marj genişleme kıssası. Analist her ikisine de bahis oynuyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
