Investing.com — Jefferies, Pazartesi tarihli bir notta The Walt Disney Company (NYSE:DIS) için derecelendirmesini “tut”tan “al”a yükseltti ve gaye fiyatını 100 dolardan 144 dolara çıkardı. Bu değişikliğin nedeni, Disney’in yarar büyümesi görünümüne olan itimadın artması ve kilit iş segmentlerinde daha olumlu bir ortamın oluşmasıdır.
Revize edilen amaç fiyat, Disney’in evvelki 121,46 dolarlık kapanış fiyatından %19 yükseliş potansiyeli sunuyor. Bu gaye, aracı kurumun 2027 mali yılı için öngördüğü 7,20 dolarlık düzeltilmiş pay başına yararın 20 katı çarpanına dayanıyor.
Jefferies analistleri şöyle belirtti: “Disney’in faaliyet geliri 2016’dan 2024’e kadar dinginleşmiş olsa da, şu anda yine büyümeyi destekleyen birçok yapısal düzgünleşme bulunmaktadır.”
Bu güzelleşmeler ortasında direkt tüketiciye (DTC) segmentinde marj genişlemesi, parklar ve kruvaziyer işinde güzelleşen eğilimler ve umut verici içerik ve spor programı yer alıyor.
Jefferies bilhassa, şirketin Parklar segmentinde 2025’in ikinci yarısında yaşanabilecek yavaşlama riskinin azaldığını vurguladı. Bu telaş, makroekonomik faktörler ve Universal’ın Epic Universe’inden gelen rekabete bağlanmıştı.
Disney World rezervasyonlarına ait yeni bilgiler, mali üçüncü çeyrekte %4 ve mali dördüncü çeyrekte %7’lik ileri büyüme gösterdi. Bu durum, idarenin daha evvelki açıklamalarını destekledi ve firmanın bu bahisteki temkinli yaklaşımını azalttı.
Jefferies, 2026 mali yılında piyasaya sürülecek iki yeni kruvaziyer gemisinin -Disney Destiny ve Disney Adventure- yıllık 1 milyar dolardan fazla ek gelir sağlayacağını varsayım ediyor.
Analiz, yüksek doluluk oranlarını varsayıyor ve Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) şirketini karşılaştırılabilir bir kıyaslama noktası olarak kullanıyor.
Bu projeksiyonlara nazaran, kruvaziyer işi, 2026 mali yılında Tecrübeler segmentindeki faaliyet geliri büyümesinin yaklaşık %30’unu oluşturabilir.
Aracı kurum ayrıyeten, DTC’nin son yıllarda faaliyet gelirini düşüren bir faktör olmaktan çıkıp kıymetli bir katkı sağlayıcıya dönüşmesini bekliyor.
Jefferies, DTC marjlarının 2024 mali yılındaki yalnızca %0,6’dan 2028 mali yılına kadar %13’ün üzerine çıkacağını iddia ediyor. Bu artış, paket stratejileri, daha güçlü içerik teklifleri ve Amazon (NASDAQ:AMZN) ve öteki dijital platformlarla yapılan iştiraklerin yardımıyla artan reklam gelirlerinden kaynaklanacak.
Disney+ web trafiği, son üç ayın her birinde geçen yılın tıpkı periyoduna nazaran %40’ın üzerinde büyüdü. İçerik çizgisi da iyimserliğin bir öbür noktasıydı. Zootopia 2, Avatar 3 ve ESPN bağımsız yayın hizmetinin başlatılması üzere yaklaşan üretimlerin hem kullanıcı iştirakini hem de reklam gelirlerini artırması bekleniyor. Jefferies, bu uğraşların 2027 mali yılında %11’lik düzeltilmiş yarar büyümesine yol açacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
