Investing.com — Bombardier Inc (TSX:BBDb) payları Pazartesi günü %3 yükseldi ve 2011’den bu yana en yüksek düzeyine ulaştı. Bu artış, RBC (TSX:RY) Capital Markets’ın iş jeti üreticisinin maksat fiyatını 108 Kanada dolarından 175 Kanada dolarına yükseltmesinin akabinde gerçekleşti. Bu kıymetlendirme, kısa vadeli çıkarların hala piyasa kestirimlerinin altında kalmasına karşın, şirketin uzun vadeli özgür nakit akışı potansiyeline ve değerleme artışına yönelik yatırımcı inancının arttığını gösteriyor.
Analist James McGarragle, daha ağır bir üretim karmasının marjlar üzerinde baskı oluşturacağını belirterek, 2025 yılı ikinci çeyrek FAVÖK kestirimini 336 milyon Kanada doları olarak tekrarladı. Bu sayı, 346 milyon Kanada dolarlık konsensüs sayısının altında kalıyor. Bununla birlikte, 1,58 milyar Kanada doları olan 2025 tam yıl FAVÖK görünümünü korudu. Bu sayı, 1,55 milyar Kanada dolarlık konsensüs varsayımının üzerinde. Ayrıyeten 795 milyon Kanada dolarlık özgür nakit akışı öngördü ki bu Bombardier’in rehberliğinin üst hududunda yer alıyor.
McGarragle Pazartesi günkü notunda şunları söyledi: “Hedef çarpanımız 9,5x’e yükseldi (önceki 6,5x) ve bu da 175 dolarlık gaye fiyatımızla sonuçlandı.” Ayrıyeten şunu ekledi: “Bombardier’i (OTC:BDRBF) 2025 varsayımımıza nazaran yüksek tek haneli özgür nakit akışı getirisi ve bu nakit akışını 2030’a kadar çift haneli bileşik yıllık büyüme oranıyla artırma fırsatı nedeniyle en düzgün fikrimiz olarak göstermeye devam ediyoruz.”
Değerleme çarpanındaki değişiklik, RBC’nin Bombardier’in stratejisini uygulama ve iş jetlerine olan güçlü talepten yararlanma yeteneğine olan inancının arttığını gösteriyor. Bu ayın başlarında Bombardier, yeni bir müşteriden 50 jetlik büyük bir sipariş aldığını duyurdu. RBC’ye nazaran bu sipariş, şirketin tam yıl nakit akışını daha da artırabilir.
RBC kısa vadeli çıkar kestirimlerini değiştirmese de, uzun vadeli görünüm daha olumlu görünüyor. Bu görünüm, Bombardier’in operasyonlarındaki yapısal iyileştirmeler ve güçlü sipariş defteri ile destekleniyor. Not, payın son devirdeki yükselişine karşın, piyasanın hala şirketin önümüzdeki birkaç yıl içindeki büyüme potansiyelini hafife aldığını vurguladı.
Yükseltilen amaç fiyat, TD (TSX:TD) Securities’in amaç fiyatını 128 Kanada dolarından 151 Kanada dolarına ve BMO (TSX:BMO) Capital’in 130 Kanada dolarından 150 Kanada dolarına yükseltmesi üzere öteki firmalardan gelen emsal görüşleri yansıtıyor. BMO analisti Fadi Chamoun, yeni siparişin “sağlıklı bir piyasanın” delili olduğunu belirterek şunları söyledi: “İş havacılığı döngüsü sağlam bir tabanda kalmaya devam ediyor ve 30 Haziran’da duyurulan 50 uçaklık son büyük sipariş, görünümü daha da güçlendiriyor.”
Bombardier, daha yüksek marjlı hizmetlere ve satış sonrası işlere yönelirken üretim kapasitesini de artırmaya devam ediyor. Yatırımcılar, uygunlaşan temel göstergeler ve kesimdeki olumlu rüzgarlar sayesinde payın son 12 ayda neredeyse iki katına çıkmasıyla bu dönüşümü ödüllendirdi.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
