Investing.com — Citi analistleri, Roblox paylarının birinci çeyrek sonuçlarından bu yana yaşanan keskin yükselişe karşın daha fazla artış potansiyeli görüyor. Bu görüşün nedeni, güçlü ikinci çeyrek kullanıcı dataları ve App Store fiyatları konusunda ABD mahkemesinin lehte kararı.
Citi şöyle yazdı: “Roblox payları 1Ç25 sonuçlarından bu yana âlâ performans gösterdi. Lakin hala yükseliş potansiyeli görüyoruz.” Analistler, RoMonitor’dan gelen “son derece güçlü” üçüncü taraf datalara ve Apple’ın (NASDAQ:AAPL) üçüncü taraf ödemelere müsaade vermesi gerektiğine dair 30 Nisan tarihli kararın potansiyel yararına işaret etti.
Analistler, Roblox payının 1 Mayıs tarihli kar raporundan bu yana yaklaşık %55 yükseldiğini vurguladı. Bu durum, piyasanın şu anda yıllık yaklaşık 880 milyon dolar EBITDA fiyatlaması yaptığını gösteriyor. Fakat analistlere nazaran daha fazla kar için alan var.
Citi şunları belirtti: “RoMonitor, ikinci çeyrekte CCU’ların ortalama 12,4 milyon olduğunu gösteriyor.”
Bir regresyon modeline dayanan bu datalar, Roblox’un 2Ç25 için 26,7 milyon ödeme yapan kullanıcı ve 1,56 milyar dolar rezervasyon bildirebileceğini gösteriyor.
Banka, bu kestirimlerin gerçek çıkması halinde “Roblox’un 2Ç25 Rezervasyon rehberliğinin üst sonunun %32 üzerinde” olacağını yazdı.
App Store fiyatları konusundaki mahkeme kararı da kıymetli bir itici güç olabilir. Şirketin son 10-K raporuna nazaran, Apple Roblox gelirlerinin yaklaşık %30’unu, Google (NASDAQ:GOOGL) Play ise yaklaşık %16’sını oluşturuyor.
Citi, daha düşük platform fiyatlarının, coğrafik kapsama ve platformlar genelinde uygulamaya bağlı olarak EBITDA’yı 220 milyon dolar ile 600 milyon dolar ortasında artırabileceğini kestirim ediyor.
Bu gelişmeler ışığında Citi, Roblox için fiyat maksadını 100 dolardan 123 dolara yükseltti ve Al notunu korudu.
Analistler şöyle yazdı: “RoMonitor datalarından gelen ek yükseliş potansiyelini yansıtmak için varsayımlarımızı yükseltiyoruz.” Yeni amacın hala 2026 pay başına özgür nakit akışının yaklaşık 50 katını yansıttığını belirttiler.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
