Investing.com — TD Cowen, Valero Energy (NYSE:VLO) payını Al’dan Tut’a düşürdü. Firma, pay senedinin artık rafinaj marjları için çok optimist bir görünümü yansıttığı konusunda ihtarda bulunurken, maksat fiyatını 118 dolardan 140 dolara yükseltti.
Yılbaşından bu yana %19 yükselen Valero payları, son birkaç yılda keskin bir halde yükseldi ve şu anda rekor düzeye yakın yararları fiyatlıyor.
Firma, mevcut değerlemenin varil başına yaklaşık 7,30 dolar FAVÖK manasına geldiğini varsayım ediyor. Bu düzeyler, yalnızca Rusya-Ukrayna savaşının tetiklediği 2022-23 periyodundaki artış sırasında aşılmıştı.
Analistler şöyle yazdı: “Hisse senedinde yansıtılan optimistlik ve sonlu temel çıkar büyümesi göz önüne alındığında, buradan istikrar yahut düşüş potansiyeli görüyoruz.” Temel kar büyümesi hudutlu ve mevsimsel baskılar ile dizel gücünde beklenen bir yavaşlama nedeniyle ikinci yarıda daha zayıf rafinaj marjları bekleniyor.
TD Cowen’ın orta vadeli varsayımı, Valero’nun rafinaj FAVÖK’ünde varil başına 6,90 dolar kazanacağını varsayıyor. Bu sayı, 2015-19 ortalamasının biraz üzerinde olup, gelişmiş yakalama oranlarını ve Benicia rafinerisinin kapanmasını dikkate alıyor.
Bununla birlikte, TD Cowen Valero’nun güçlü pay geri alım programının hür nakit akışını destekleyebileceğini kabul ederken, yatırımcıların rafinericileri değerlendirirken çoklukla kısa vadeli piyasa dinamiklerine daha fazla odaklandığını belirtti.
Firma, global rafinaj kapasitesinin Çin dışında yıllık 500.000 varil artmasını bekliyor. Bu artış, vakit içinde arz ve talebi istikrarda tutmak için kâfi olacak.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
