Investing.com — Bernstein, döngüsel bir toparlanmanın belirtilerinin ortaya çıktığını belirterek Texas Instruments’ı Düşük Performans’tan Piyasa Performansı’na yükseltti.
Çip üreticisinin payları, Eylül 2023’ten bu yana kıymetli ölçüde düşük performans gösterdi. Daha geniş yarı iletken endeksinin ve S&P 500’ün gerisinde kaldı.
Bununla birlikte, Bernstein analistleri, kar iddialarındaki derin kesintilere karşın payın beklenenden daha güzel durumda olduğunu belirtti.
Bernstein daha evvel, Texas Instruments’ın agresif yatırım döngüsü nedeniyle düşen brüt marjlar konusundaki telaşlarla hisseyi düşürmüş ve olumsuz bir görüş benimsemişti.
2024 için konsensüs marj kestirimleri yaklaşık %7 düştü ve 2025 projeksiyonları daha da düşük seyrediyor.
Şimdi aracı kurum, bu riskin büyük ölçüde pay fiyatına yansıdığını görüyor.
Bernstein, sermaye harcamalarının azalması beklendiğinden, pay başına özgür nakit akışının güzelleşmeye başlayabileceğini yazdı. Ayrıyeten şu anda muhafazakar görünen üçüncü çeyrek çıkar iddialarında üst istikametli revizyonlar olabileceğini de belirtti.
Texas Instruments (NASDAQ:TXN) son yıllarda hem analog hem de gömülü işlemede pazar hissesi kaybetmiş olsa da, Bernstein son eğilimlerin hissede bir stabilizasyon, hatta hafif bir güzelleşme gösterdiğini söyledi.
Hisse senedi, yaklaşık 35 kat ileriye dönük çıkar ile süreç görüyor ve bu sayı emsallerine ve daha geniş piyasaya nazaran yüksek bir prim.
Bernstein, üst taraflı çok fazla alan görmediğini fakat bilhassa döngü daha olumlu bir hal alırsa, aşağı istikametli risklerin hafiflediğine inandığını belirtti.
Firma, yarar çarpanı varsayımını yükselterek fakat pay başına yarar varsayımını değiştirmeden, amaç fiyatını 140 dolardan 180 dolara yükseltti.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
