Altın fiyatı, piyasaya hakim olan “dipten al” mantığıyla dar bir aralıkta sıkışmış durumda. Yatırımcılar, Federal Reserve’in önümüzdeki hafta yapması beklenen 25 baz puanlık faiz artırımını dikkatle izliyor. Fakat analistlere nazaran, piyasalar bu iletisi “şahin bir duraklama” olarak yorumlarsa, altının rallisi yine başlayabilir.
Altın fiyatı için bu seviyeyi görmeyi çok isterim!
Altın piyasası, ayın başlarında 2.050 doların üzerine çıkarak son 13 ayın en yüksek düzeyine ulaştı. Artık, Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Nisan ayını %1,26’lık çıkarla tamamladı. Walsh Trading eş yöneticisi Sean Lusk, “Altın, iktisat ile ilgili birkaç şeyi çözene kadar düşüşlerde alım fırsatı olmaya devam edecek,” diyor.
Forex.com’un kıdemli teknik stratejisti Michael Boutros altının rallisinin değerli bir düzeyde başarısız olduğunu söylüyor. Bunun da daha derin bir gerileme yaşanacağı manasına geleceğini kaydediyor. Bu bağlamda Boutros, şu açıklamayı yapıyor:
Altın 2022’nin en yüksek gün kapanışı olan 2.049 dolara ulaştı. Lakin, akabinde düşüşe geçti. 1.966 dolar kumdaki çizgi ve geçen hafta bunu test ettik. Bunun altına düşersek, 1.912-1.919 dolara kadar daha derin bir düşüş mümkün. Bu seviyeyi görmeyi çok isterim.
Boutros, Mayıs ayındaki maksadın altın fiyatlarındaki rallinin bir sonraki ayağından evvel bu tükenme düzeyini bulmak olduğunu söylüyor.
Fed toplantısı: ‘Şeytan detayda gizlidir’
CME FedWatch Tool’a nazaran piyasalar şu anda Çarşamba günü 25 baz puanlık bir artış ihtimalini %83 olarak fiyatlıyor. Michael Boutros, şu yorumu yapıyor:
Fed’in bakış açısına nazaran, şeytan detayda bilinmeyen. 25 baz puan büyük ölçüde fiyatlanmış durumda. Yorumlar kilit ehemmiyette olacak. Bakılması gereken en kıymetli şey, Fed’in bankacılık sisteminden ve First Republic Bank (FRB) sıkıntıları üzere bahislerden bahsetmeye başlayıp başlamayacağı.
Boutros, bankacılık bölümündeki düzensizliğin şimdi sona ermediği ihtarını yapıyor. Bu doğrultuda, “Ağırlıklı vurgu Fed’in çatlaklar ya da bulaşma riski görüp görmediği üzerinde olacak” diyor.
“Şahince bir duraklama bekliyoruz”
Hafta sonunda basında ABD hükümetinin FRB için kurtarma görüşmelerine öncülük ettiğine dair haberler dolaşıyordu. Piyasalar hala yılın ilerleyen devirlerinde faiz indirimlerini fiyatlıyor. Lakin analistlerin birçok piyasanın beklentileri ile Fed’in yüksek enflasyonla çabaya devam etme yükümlülüğünü uzlaştırmakta zorlanıyor. Sean Lusk, “Enflasyon yakın vakitte ortadan kalkmayacak. Bu yüzden Fed faizleri düşürmeyecek,” diyor.
Fed’in yapabileceği şey, altın piyasası tarafından faiz artırım döngüsünde çok gereksinim duyulan bir duraklama olarak görülecek olan eli kolu bağlı oturmak. Standard Chartered’da bedelli metaller analisti olan Suki Copper, şu yorumu yapıyor:
Altın konumları doruğun %50’sinden daha az bir düzeyde. Bu da Fed’in mevcut artış döngüsünün sonuna gelindiğini gösteriyor. Bu yüzden, altın fiyatı için üst istikametli riske işaret ediyor. Şahince bir duraklama bekliyoruz.
Birçok kişi Mayıs ayındaki artışı bu sıkılaştırma döngüsünün sonuncusu olarak görüyor. Boutros, Haziran ayında bir faiz artışının muhtemelen ihtimal dışı olduğunu belirtiyor.
Altın fiyatı için temeller yükseliş yönünde
Sean Lusk, altın bölümünün piyasadaki belirsizlik ortamında pek çok kişinin sığınmak için tercih ettiği inançlı bir yer olduğunu söylüyor. Bu bahisteki görüşlerini şu formda açıklıyor:
Altın için hala üst taraflı harika bir fırtına var. Burada iktisat için kimi karşıt rüzgarlar konut ve büyüme. Borsa evvelce olduğu yere dönmekte çok zorlanacak. Çok daha fazla para akışı er ya da geç altına yönelecektir. Altın, parayı park etmek ve piyasa içinde inançlı bir liman bulmak için mükemmel bir varlık. Burada düşüşler satın alınacaktır.
Lusk, teknik açıdan, altının birinci büyük dayanağının 1.950-40 dolar ve akabinde 1.925 dolar olduğunu söylüyor. Üst tarafta ise Lusk’un amaçları 2.060 dolar ve akabinde 2.100 dolar. Bu da yıllık %15 artış manasına geliyor. Lusk, “Bunun üzerinde, 2.190 dolar bölgesi (%20), yıl içinde benim ultra yükseliş hedefim” diyor.
Haftalık altın fiyatı teknik analizi
Teknik analist Christopher Lewis, altının teknik görünümünü şu biçimde resmediyor. Altın piyasaları süreç haftası boyunca bir ölçü yükselerek 2.000 dolar düzeyinin hayli üzerine çıktı. Lakin daha sonra tereddüt belirtileri göstermek için geri döndü. Nihayetinde bu piyasa, geçmişte birçok defa satış baskısı gördüğümüz çabucak üstündeki bölgeye değerli olarak bakmaya devam edecek. Bununla birlikte, birkaç kayan yıldız oluşturduğumuzu da belirtmek gerekiyor. Bu yüzden altın piyasasının biraz memnun olmaya başladığını düşünüyorum. Nihayetinde, bir geri çekilme belli bir ölçü mana söz ediyor. Temel durumun tıpkı kaldığını varsayarsak, altındaki 1.900 dolar düzeyi biraz toplamak için şahane bir fırsat.
Nihayetinde, Çarşamba günkü Federal Reserve toplantısı, muhtemelen bundan sonra nereye gideceğimizin en büyük katalizörü olacak. Bu nedenle piyasanın sırf faiz artışına değil, birebir vakitte açıklama ve sonrasındaki basın toplantısına nasıl reaksiyon verdiğine de çok dikkat etmemiz gerekecek. Nihayetinde, bu piyasayı paha aradığınız bir piyasa olarak görebileceğinizi düşünüyorum. Zira açıkça çok yükselişte. Öte yandan, şayet kayan yıldızın zirvesinin üzerine çıkarsak, o vakit 2.100 dolar düzeyine hakikat bir hareket mümkünlüğü ortaya çıkar. Bu da daha büyük bir “al ve tut” çeşidi bir durum mümkünlüğünü ortaya çıkarır. Her iki durumda da, son birkaç aydır çok sayıda bariz nedenden dolayı çok güçlü olduğu için altını short’lamaya çalışmak üzere bir niyetim yok.
Önümüzdeki haftanın data ve olay takvimi
Önümüzdeki hafta izlenecek bir olay da ABD’nin Nisan ayı istihdam raporu olacak. Piyasalar Mart ayındaki 236.000’lik istihdam artışının 178.000’e düşmesini bekliyor. İşsizlik oranının ise %3,6’ya yükselmesi bekleniyor. Analistler, uzun vadede altını destekleyen başka ögelerin borç tavanı meçhullüğü ve jeopolitik tansiyonlar olduğunu söylüyor.
- Pazartesi: ABD ISM imalat PMI
- Salı: ABD fabrika siparişleri, JOLTS iş ilanları,
- Çarşamba: Fed toplantısı, Jerome Powell’ın basın toplantısı, ABD ISM hizmetler PMI, ABD ADP tarım dışı istihdam
- Perşembe: ECB toplantısı, ABD işsizlik müracaatları,
- Cuma günü: ABD tarım dışı istihdam
