Federal Reserve’in faiz artırım stratejisini belirleyebilecek ABD ekonomik dataları öncesinde yatırımcılar, büyük bahisler yapmaktan kaçınıyor. Bu nedenle, altın fiyatları Salı günü çok az değişiklik gösterdi.
Bu, altın fiyatları için olumsuz bir durum olur
Spot altın, basın vaktinde 1.988,27 dolarda sabit kaldı. ABD vadeli altın süreçleri ise en son değişmeyerek 1.999,40 dolardan süreç gördü. Piyasanın odağı, bu haftanın ilerleyen günlerinde gelecek olan çekirdek şahsî tüketim harcamaları endeksi ve GSYH çeyreklik büyüme oranında olacak. Quantitative Commodity Research analistlerinden Peter Fertig, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Eğer tüketici itimadı olumlu olursa, piyasa ABD iktisadının resesyona girme ihtimalinin azaldığını görür. Bu da altın için olumsuz bir durumdur. Fed’in kısıtlayıcı para siyaseti yakın vadede altın için üst istikametli potansiyeli sınırlayabilir.
Muhtemelen altın fiyatları düşüş trendine devam edecek
Yatırımcılar, Fed’in önümüzdeki toplantıda 25 bps’lik bir artışa gitme ihtimalinin %88 olduğunu varsayım ediyor. Julius Baer’in Yeni Kuşak Araştırma Lideri Carsten Menke bir notunda, şu konuların altını çiziyor:
2.000 dolar yahut üzerindeki fiyatların sırf inançlı liman arayanların geri dönüşüyle birlikte geniş tabanlı ve uzun vadeli bir ABD resesyonu durumunda haklı olduğuna inanıyoruz.
Altın, ekonomik belirsizliklerin ortasında inançlı bir yatırımdır. Fakat, yükselen faiz oranları sıfır getirili altın tutmanın fırsat maliyetini artırarak cazibesini azaltıyor. Reuters teknik analisti Wang Tao’ya nazaran spot altının, 2.009 dolarlık bir direncin altındaki sıçramasını sona erdirmesi ve akabinde düşüş trendine devam etmesi mümkün.
2.000 dolar düzeyi, değerli bir nokta olmaya devam ediyor
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere altın, bankacılık bölümünde daha geniş çaplı problemlere dair kaygıları tetikleyen Silicon Valley Bank’ın Mart ayındaki çöküşünün akabinde yükseldi. Lakin Federal Reserve ve öbür büyük merkez bankalarının enflasyonu amaçlarına geri getirmek için faiz oranlarını artırmaya devam edeceği beklentileri geçtiğimiz hafta sarı metalin bedelini düşürdü. Zaye Capital Markets’ın baş yatırım yetkilisi Naeem Aslam, şu yorumu paylaşıyor:
Değerli metal, cazibesini kaybetmeye başladı. Altın fiyatının düşüşünün ardındaki ana neden ABD dolarının gücü. Bu haftaki ABD GSYİH verisinin, kimi alıcıları piyasaya geri getirmesi mümkün. Zira bilgilerin beklenenden daha fazla zayıflık göstermesi halinde traderlar, bahislerini hedge etmeyi düşünecektir. Altın için 2.000 dolar düzeyi, traderlar ve yatırımcılar için kıymetli bir nokta olmaya devam ediyor.
Naeem Aslam’a nazaran, fiyat bu düzeyin üzerinde süreç gördüğünde, yeni bir rekor için umutları artırıyor. Aslam, “Ancak, fiyat bu noktanın altında süreç gördüğünde, traderlar kıymetli metalin değerli bir düzeltme yaşayabileceğine inanıyor” diyor.
Altının, 1.950 doların altına düşmesi pek mümkün değil
Yine de, Kinesis Money’de piyasa analisti olan Rupert Rowling, Pazartesi günkü bir notunda, “özellikle Fed’in artırım döngüsünün sonuna yaklaşıyor üzere görünmesiyle birlikte, faiz oranlarının yükseldiği bir ortamın, getirisi olmayan fiziki altının cazibesini azaltan olumsuz tesirinin de yakında ortadan kalkabileceğini” söylüyor. Bu bağlamda analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Piyasa inancı bu kadar kırılgan olmaya devam ederken, altının inançlı liman cazibesi yatırımcılar için bir mühlet daha cazip olmaya devam edecek üzere görünüyor, bu nedenle fiyatın ons başına 2.000 doların üzerine geri dönmesi için yeni bir katalizör gerekecek olsa da, altının yakın vakitte 1.950 doların altına düşmesi pek mümkün değil.
Güçlü datalar, altının daha da düşeceğine işaret ediyor
Nisan ayı ABD Hizmetler PMI verisi 53,7 ile beklenenden çok daha güçlü çıktı. Bunun akabinde TD Securities analistleri, altın fiyatının 1.980 doların altına gerilediğini belirtiyor. Buradan hareketle analistler, şu konulara dikkat çekiyor:
Bu durum eğri boyunca faizleri üst çekerek ABD Dolarını keskin bir formda yükseltti. Görünüşe nazaran, Fed’in güvercin bir adım atacağı beklentisiyle durumlarını artıran spekülatörler, ABD Doları short’larını kapatıyor. Misal halde, altın piyasasında da para yöneticileri muhtemelen son vakitlerde azaltılan short konumları artırıyor. Ayrıyeten, satın alınan long durumları kesiyor.
Analistlere nazaran, PMI ve potansiyel olarak öbür ekonomik datalar devam eden ekonomik güce işaret ediyor. Bu nedenle, piyasa faizlerin artmaya devam edebileceğine dair bahis oynamaya başlıyor. Bu nedenle analistler, altının daha da düşmesi için ek alan olduğunu söylüyor. Buradan hareketle analistler, şu düzeylere işaret ediyor:
Nitekim 2. çeyrekte 1.975 dolar altın fiyatı öngörüyoruz. Teknik olarak, 1.960 doların çabucak üzerinde değerli bir takviye görüyoruz. Lakin, sarı metal trendinin 2023’ün ikinci çeyreğinin sonlarında 2.100 dolara ulaşacağını düşünüyoruz. Yatırımcıların Fed’in sessiz periyodunda bilgileri takip etmesi lazım. Güçlü datalar daha fazla altın düşüşüne işaret ederken, zayıflık sarı metal için güç manasına geliyor.
