Investing.com — Needham & Company Salı günü yayınladığı bir notta Amazon (NASDAQ:AMZN) için fiyat gayesini 220 dolardan 265 dolara yükseltti ve pay senedi için Al notunu korudu.
Firma, işgücü verimliliğindeki iyileşmeleri ve hizmet segmentlerindeki devam eden kâr marjı artışlarını münasebet gösterdi.
Needham’daki analistler şöyle belirtti: “İşgücü verimliliğindeki güçlü güzelleşme, pay fiyat performansındaki yükselişin öncü göstergesidir.”
Bununla birlikte, Needham daha optimist görüşünün ardındaki çeşitli katalizörleri vurguladı. Bunlar ortasında “2Ç25’te güçlü AWS gelir büyümesi ve marj genişlemesi” ve “3Ç25’te rekor kıran prime günleri” yer alıyor. Firma, bu faktörlerin daha fazla yükseliş sağlayacağına inanıyor.
Önemli olarak, analistler üretken yapay zekanın sağladığı yapısal maliyet indirimlerine dikkat çekti: “Üretken yapay zeka, AMZN’nin lojistik altyapısında maliyetleri yapısal olarak düşürüyor ve otomasyon verimliliğini artırıyor.”
Ayrıca “zirve tarife kaygılarının AMZN için geride kaldığını” da belirttiler.
Needham, Amazon’un işgücü verimliliği trendlerinin, şirketin temel kıymet yaratımı hakkında fikir verdiğini savundu. Firma şöyle yazdı: “Çalışan kalitesi kavramını finansal getirilerle ilişkilendiriyor ve mutlak getirilerin, getiri trendlerinin ve çalışan başına izafî getirilerin, bir şirketin yüksek kaliteli (yani kıymet yaratan) çalışanlara sahip olup olmadığını belirlemek için değerli nicel ölçütler olduğunu savunuyoruz.”
Değerleme açısından Needham, Amazon’un rakiplerine kıyasla gereğince takdir edilmediğini düşünüyor. “AMZN ucuzdur (bizim görüşümüze göre), zira kapsadığımız Büyük Teknoloji şirketleri ortasında en düşük EV/Gelir ve ikinci en düşük EV/EBITDA çarpanıyla süreç görüyor.”
Firma ayrıyeten, Amazon’un bir hizmet işletmesi olarak kıymetlendirilmesi gerektiği görüşünü yineledi. “Hizmet faaliyet marjları, AMZN’nin temel e-ticaret işinden çok daha büyük ve daha süratli büyüyor” dedi ve 2025’in birinci çeyreğinde hizmetlerin Amazon’un toplam satışlarının yüzde 59’unu oluşturduğunu ekledi.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
