Investing.com — Macquarie, Pazartesi günü Block Inc.’i Outperform’dan Neutral’a düşürdü. Tüketici harcamalarındaki devam eden zayıflığın yakın vadede büyümeyi etkileyebileceği konusunda uyardı.
Bu düşüş, beklenenden daha zayıf geçen ilk çeyreği ve şirketin yıllık rehberliğindeki aşağı yönlü revizyonu takip ediyor.
Macquarie analistleri şöyle yazdı: “Cash App KPI’ları, belirsiz makro görünüm karşısında kırılganlık gösteriyor. Tüketicideki olası zayıflığın ara dönemde ağırlık yapabileceği düşüncesiyle Outperform’dan Neutral’a düşürüyoruz.”
Block’un ilk çeyrek geliri 5,77 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu rakam, Macquarie’nin 6,2 milyar dolarlık tahmini ve FactSet konsensüsünün altında kaldı.
Analistler, bu kaçırmanın “kısmen Bitcoin kaynaklı” olduğunu belirtti. Hem Bitcoin işlem hacimleri hem de Cash App aktivitesi beklentilerin altında performans gösterdi.
Brüt kâr 2,29 milyar dolar ile beklentilerin altında kalırken, 56,8 milyar dolarlık toplam brüt ödeme hacmi (GPV) de 58,7 milyar dolarlık tahminleri karşılayamadı.
Yönetim, zayıf sonuçları çeyrek boyunca değişen tüketici harcama dinamiklerine bağladı. Özellikle Cash App para girişlerinde ve kart harcamalarında düşüş yaşandı.
Düzeltilmiş FAVÖK, “disiplinli” maliyet yönetimi sayesinde 813 milyon dolar ile beklentileri aşsa da, şirket yıllık rehberliğini düşürdü.
Block artık 2025’te brüt kârın %12 büyümesini bekliyor. Bu oran, önceki “en az %15” hedefinden düşük. Düzeltilmiş faaliyet geliri de 2,1 milyar dolardan 1,9 milyar dolara revize edildi. Macquarie artık Block’un “31 Kuralı”nı (gelir büyümesi artı kâr marjı) gerçekleştireceğini öngörüyor. Bu, önceki %35,5 tahmininden düşük.
İkinci çeyrek rehberliği, %9,5 brüt kâr büyümesi ve 450 milyon dolar düzeltilmiş faaliyet geliri öngörüyor. Bu da “28 Kuralı”nı işaret ediyor.
Macquarie ayrıca, düşürülen kazanç tahminleri ve daha düşük değerleme çarpanı nedeniyle hedef fiyatını 110 dolardan 50 dolara indirdi.
Analistler, yeni ürün girişimleri ve kripto çalışmalarından kaynaklanan uzun vadeli potansiyeli kabul etmekle birlikte şu sonuca vardı: “Son aylardaki belirsiz makro görünüm, şimdilik belirgin şekilde daha iyi büyüme konusunda havlu atmamıza neden oluyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
