Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) halka açık bir şirket olarak birinci kar raporunda beklentilerin üzerinde gelir ve güçlü rehberlik sundu. Buna karşın, şirketin payları Perşembe günü yüzde 5,4 düştü. Yatırımcılar şirketin agresif sermaye harcama planlarına odaklandı.
Kısa vadeli baskıya karşın, analistler büyük ölçüde olumlu derecelendirmelerini yineleyerek gaye fiyatları kıymetli ölçüde yükseltti. Süratli yapay zeka altyapı talebini ve değerli yeni müşteri kazanımlarını CoreWeave’in uzun vadeli konumlandırmasının itici güçleri olarak gösterdiler.
Yapay zeka odaklı bulut altyapı şirketi, birinci çeyrekte 981,6 milyon dolar gelir elde etti. Bu sayı iddiaları 100 milyon dolardan fazla aşarak yıllık bazda yüzde 420 büyüdü. CoreWeave, ikinci çeyrek gelirinin 1,06 milyar dolar ile 1,1 milyar dolar ortasında olmasını bekliyor. Yıllık gelir beklentisi ise 4,9 milyar dolar ile 5,1 milyar dolar ortasında. Bu sayılar piyasa beklentilerinin hayli üzerinde.
Ancak, ikinci çeyrek için 3 ila 3,5 milyar dolar ortasındaki CapEx rehberliği, beklenen gelirin yaklaşık üç katı olması özgür nakit akışı ve seyreltme riski konusunda kaygılara yol açtı. Yatırımcılar, başka güçlü sonuçlara karşın yüksek harcama düzeylerine olumsuz reaksiyon gösterdi.
BofA analisti Brad Sills, CoreWeave’in birinci çeyrek performansını yapay zeka altyapı pazarındaki “en iyi” pozisyonunun doğrulaması olarak nitelendirerek gaye fiyatını 42 dolardan 76 dolara yükseltti ve Alım tavsiyesini korudu.
Sills, beklentilerin üzerinde net varlık getirisi ve güçlü kontrat imzalarına dikkat çekti. Bunlar ortasında 12 milyar dolarlık OpenAI muahedesi ve diğer bir büyük işletmeyle 4 milyar dolarlık genişleme yer alıyor. CapEx’in iddiaların üzerinde geldiğini kabul ederken, halka arz ile ilgili maliyetler için düzeltme yapıldığında marj istikrarını vurguladı.
Mizuho’dan Gregg Moskowitz, amaç fiyatını 46 dolardan 70 dolara yükseltti ve Üstün Performans notunu yineledi. Şirketin üst seviye rehberliğinin, esasen güçlü olan piyasa beklentilerinin “önemli ölçüde” üzerinde olduğunu belirtti.
Moskowitz şöyle dedi: “CRWV, sunucu eritici bir süratle büyüyen yapay zeka bulut sağlayıcı pazarında kıymetli bir hisse elde etmek için konumlanmış durumda.” Hızlandırılmış yatırım nedeniyle marjlar üzerindeki kısa vadeli baskıyı kabul etti lakin değerlemenin makul kaldığını söyledi.
Jefferies analisti Brent Thill, gaye fiyatını 51 dolardan 80 dolara yükselterek piyasadaki en yüksek gayesi belirledi. Müşteri büyümesi ve CapEx’i imzalanan kontratlı mutabakatlarla uyumlu hale getirme yeteneğine dayanarak CoreWeave’i “çok yıllık kazanan” olarak nitelendirdi.
Thill, yeni kurumsal ivme ve OpenAI ile yapılan muahedeyi momentumun delili olarak gösterdi. Payın rakiplerine nazaran primli olmasının, süratle büyüyen bir pazarda eşsiz büyüme profili ile haklı çıkarıldığını söyledi.
Tüm analistler olumlu değildi. Citi, karışık karlılık ve düşen RPO’ya işaret ederek Nötr derecelendirmesini ve 43 dolar gayesini yineledi.
DA Davidson, hisseyi 36 dolar gayesiyle Düşük Performans’a düşürdü. Firma, yatırımcıların “bu işi ölçeklendirmek istemeyebileceği” konusunda uyararak WeWork’ün (OTC:WEWKQ) ölçeklendirme tuzaklarıyla karşılaştırmalar yaptı.
Yine de, birçok analist CoreWeave’in hızlanan yapay zeka altyapı talebinden yararlanmaya hazır olduğunu düşünüyor. Morgan Stanley (NYSE:MS)’den Keith Weiss’in yazdığı üzere: “En şiddetli GenAI kullanıcılarından büyük mukaveleler elde etmek, CoreWeave’in konumlandırmasının güçlü bir doğrulamasını sağlıyor.”
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
