Investing.com — Bernstein analistleri yakın vakitte yayınladıkları bir notta şöyle belirtti: “Çin’in yapay zeka çip talebinin 2025 yılında 39,5 milyar dolara ulaşması beklenirken, arzın 37 milyar dolar düzeyinde kalacağı öngörülüyor. Bu da 2,5 milyar dolarlık bir açık yaratacak.”
Bu açık, ABD’nin daha evvel ihracat denetimleri kapsamında kısıtlanan Nvidia’nın H20 GPU satışlarını Çin’e tekrar başlatmasına müsaade vermesine karşın devam ediyor.
Yasak öncesinde, Nvidia (NASDAQ:NVDA) 22,9 milyar dolar pahasında H20 çipi tedarik etmeye hazırlanıyordu. Nisan 2025’te uygulanan kısıtlama, iddiası 16,8 milyar dolarlık satış kaybına neden oldu.
Aracı kuruma nazaran, Nvidia’nın yıl sonuna kadar bu kaybın yaklaşık 10,5 milyar dolarını geri kazanması bekleniyor. Şirketin Eylül ayında sevkiyatı planlanan yeni B30 çipinden 2,8 milyar dolar ek gelir bekleniyor.
AMD’nin (NASDAQ:AMD) 1 milyar dolar katkıda bulunması beklenirken, Çinli tedarikçiler yasak sırasında elde ettikleri 1,5 milyar dolarlık satış artışını koruyacak.
Kısıtlamalar öncesinde, Çin’deki yapay zeka çip arzının 12,6 milyar dolar eksik kalması bekleniyordu. Gözden geçirilmiş iddialar, tekrar başlayan satışlar ve alternatif tedarik sayesinde bu açığın değerli ölçüde daraldığını gösteriyor.
Bununla birlikte, bilhassa CoWoS üzere dökümhane kapasitesi ve gelişmiş paketlemedeki darboğazlar üretimi sınırlamaya devam ediyor.
ByteDance, Tencent, Alibaba (NYSE:BABA) ve Baidu (NASDAQ:BIDU), 2024 yılında H20 talebinin %80’inden fazlasını oluşturdu ve 2025’te de bu hakimiyeti sürdürmeleri bekleniyor.
Yasak öncesinde, ByteDance ve Tencent’in birleşik siparişlerinin 800.000 çipe ulaşması bekleniyordu.
Çin’in yerli tedarikçilerinin pazar hisselerini genişletmeye hazır olduğu görülüyor. Yerelleştirme oranının 2023’teki %17’den 2027’ye kadar %55’e yükselmesi bekleniyor.
Analistler, Nvidia’nın pazar hissesinin 2024’teki %66’dan 2025’te %54’e düşmesinin beklendiğini, Huawei’nin ise %23’ten %28’e yükseleceğini belirtti. Çin’deki toplam yapay zeka hızlandırıcı pazarının 2024 düzeylerine nazaran iki katına çıkarak 2025’te 36 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Huawei’nin Ascend 910C çipinin bu yıl 350.000 adet sevkiyat yapması öngörülüyor. Nvidia’nın H100’ünün performansının gerisinde kalsa da, çıkarım misyonlarında ivme kazanıyor.
Çin’in yerli çiplerinde, bilhassa süreç randımanı ve yazılım uyumluluğu konusunda performans kısıtlamaları devam ediyor. Fakat lokal tedarikçiler ortadaki farkı kapatıyor.
Sermaye harcamaları süratle artıyor. Çin’deki yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarının 2025’te 91 milyar dolara ulaşması, bunun 38 milyar dolarının yerli yapay zeka çipi tedarikine ayrılması bekleniyor.
Büyük firmalar yatırıma öncülük ediyor. Alibaba üç yıl içinde 380 milyar yuan (53 milyar dolar) harcamayı planlarken, ByteDance 150 milyar yuan (20,6 milyar dolar) ayırıyor.
Devlet dayanağı, 138 milyar dolarlık devlet teşebbüs fonunu ve 8,2 milyar dolarlık ulusal yapay zeka yatırım fonunu içeriyor.
Devam eden kısıtlamalara karşın, yerli tedarikçilerin 2027’ye kadar %112’lik bileşik yıllık büyüme oranıyla büyümesi bekleniyor. Bu oran, yurtdışı tedarikçilerin %36’lık oranını değerli ölçüde aşıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
