Çarşamba günü JPMorgan, AutoZone (NYSE:AZO) üzerinde yükseliş hamlesi yaparak otomotiv parçaları perakendecisinin hisse senedi üzerindeki fiyat hedefini bir önceki hedef olan 3.000 $’dan 3.200 $’a yükseltti. Firma, hisseler üzerindeki Overweight notunu koruyarak şirketin performansına ilişkin olumlu bir görünüme işaret etti.
Fiyat hedefindeki artış, AutoZone’un yurtiçi karşılaştırılabilir satışlarda JPMorgan’ın tahminleriyle uyumlu olan ancak daha geniş piyasa beklentisi olan %1,2’lik artışın gerisinde kalan %0,3’lük mütevazı bir artış bildirmesinin ardından geldi. Sonuçlar, Aralık ayındaki olumsuz hava koşulları ve tatil takvimi nedeniyle zorlu bir karşılaştırmayı yansıttı. AutoZone’un işlerinin %70’ini oluşturan önemli Kendin Yap (DIY) segmenti, %55’ten daha az DIY karışımına sahip olan O’Reilly Automotive gibi rakiplerinin aksine, özellikle etkilendi.
JPMorgan, AutoZone’un brüt kar marjının, temel olarak ticari marj iyileştirmeleri ve sektörün güçlü fiyatlandırma gücü sayesinde, fikir birliği tahminlerini 90 baz puan aşarak daha iyi performans gösterdiğini vurguladı. Firma, yıl sonuna doğru LIFO muhasebe uygulamalarından kaynaklanabilecek olası olumsuzluklara rağmen brüt kar marjı performansının yıl boyunca güçlü kalacağını öngörüyor.
İyimserlik aynı zamanda bakım ertelemeleri gibi mevcut engellerin hafifleyeceği ve bastırılmış talebin gerçekleşeceği beklentisinden kaynaklanıyor. Bu durum, AutoZone’un çeşitli girişimlerinden gelen ivme ile birleştiğinde, şirketin gelecekteki performansına olumlu katkıda bulunacaktır.
JPMorgan’ın analizi, AutoZone’un ikincil piyasa oyuncularının tarihsel ortalamalarda veya üzerinde işlem gören sektör liderlerini yakaladığı daha geniş bir trendin parçası olduğunu öne sürüyor. Bu piyasa ayarlaması, mevcut ekonomik ortamda makul fiyatlı varlık arayışı olarak görülüyor. Bu faktörlere dayanarak JPMorgan, AutoZone için 2024-2025 mali yılı tahminlerini yükseltti ve bu da firmanın 2025 mali yılı tahminlerinde 19x F/K katsayısına dayanan 3.200 $ fiyat hedefinin artmasına yol açtı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
