Investing.com — Avrupalı yarı iletken ekipman üreticileri, çıkar dönemine girerken döviz kuru zorluklarıyla ve Çin’den gelen potansiyel talep artışıyla karışık bir ortamda ilerliyor.
Morgan Stanley (NYSE:MS)’e nazaran, Hollandalı çip üretim ekipmanı tedarikçisi ASM International (AS:ASMI) her iki cephede de en fazla risk altında görünüyor. Şirket, ikinci çeyrek siparişlerinde döviz kaynaklı aşağı taraflı risklerle karşı karşıya kalırken birebir vakitte güçlenen Çin talebinden faydalanıyor.
İkinci çeyrekte ABD dolarının euro ve İsviçre frangı karşısında zayıflamasının, ASMI, BE Semiconductor Industries (AS:BESI) ve VAT Group AG (SIX:VACN) üzere yüksek dolar maruziyeti olan şirketlerin raporlanan sayılarını olumsuz etkilemesi bekleniyor.
Nigel van Putten liderliğindeki analistler bir notta şöyle belirtti: “Bu şirketler için sipariş alımında ardışık olarak yüksek tek haneli bir düşüş kestirim ediyoruz. Marj baskısı muhtemelen en çok VAT Group’ta görülecek.”
Bununla birlikte, Çin’deki ivmenin artması, bu para ünitesiyle ilgili zorlukları kısmen dengeleyebilir.
Gelirinin yaklaşık yüzde 50’si Çin’deki üretime bağlı olan VAT Group ve daha evvel açıklanandan daha fazla tam yıl gelirini Çin’den elde edebilecek olan ASML Holding (AS:ASML), bu durumdan faydalanacak kilit şirketler olarak görülüyor.
Morgan Stanley, bu temelde her iki şirket için de 2025 mali yılı (MY25) iddialarını yavaşça yükseltti.
Bireysel paylar ortasında, Wall Street firması ASMI konusunda “yapıcı lakin taktiksel olarak temkinli” duruşunu koruyor.
Banka, yaklaşık yüzde 6,5’lik döviz kuru zorluğunu münasebet göstererek, 851 milyon euro olan konsensüsün altında, 800 milyon euro sipariş alımı öngörüyor. Analistler şöyle dedi: “Konsensüs, döviz kuru zorluğunu yansıtmıyor üzere görünüyor.”
Buna karşın, uzun vadeli beklentiler konusunda optimist kalmaya devam ediyorlar. ASMI’nin MY25 büyüme rehberliğini müdafaası ve Çin’den artan gelir hissesini işaret etmesi bekleniyor.
Bu ortada, BE Semiconductor, OSAT’lardan beklenen siparişler ve daha evvel duyurulan 20 milyon dolarlık TCB araçları kontratı sayesinde üst taraflı sürpriz potansiyeli ile öne çıkıyor.
Morgan Stanley’in 157 milyon euro sipariş varsayımı konsensüsün üzerinde ve bu, Sokak’a nazaran arka arda üç çeyreklik düşük performansın akabinde bir değişim olacak.
VAT Group için görünüm ise daha kuvvetli. Morgan Stanley, 275 milyon İsviçre frangı olan konsensüsün epey altında, 249 milyon İsviçre frangı sipariş alımı öngörüyor.
Şirket hem döviz hem de yüksek stok baskısıyla karşı karşıya. Ayrıyeten MY25 büyüme görünümünü muhafaza yeteneği sorgulanabilir.
Bu ortada, Alman çip sistemleri üreticisi Aixtron (ETR:AIXGn)’in sonuçlarının beklentilerle uyumlu olması bekleniyor. Sipariş alımı ve gelirin büyük ölçüde konsensüsle eşleşmesi öngörülüyor. Tam yıl rehberliğinde değişiklik beklenmiyor. Morgan Stanley bunu “değişiklik olarak sıkıcı bir çeyrek” olarak görüyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
