EBRU USTA/BLOOMBERG HT PARA VE SERMAYE PİYASALARI MÜDÜRÜ
Bu yılın birinci çeyrek için bilanço devri 19 Nisan tarihinde Arçelik ile, bankacılık bölümü bilanço periyodu ise 26 Nisan tarihinde Akbank ile başlayacak. Finansal sonuçların son gönderilme tarihi konsolide olmayan şirketler için 2 Mayıs, konsolide şirketler ve konsolide olmayan bankalar için 10 Mayıs, konsolide bankalar için ise 22 Mayıs olarak açıklandı.
Aracı kurumların beklenti raporlarına nazaran, araştırma kapsamındaki bankaların toplam kârının birinci çeyrekte, evvelki çeyreğe nazaran ortalama yüzde 40-45 gerilemesi bekleniyor. Net kârdaki zayıflamanın temel nedenleri ortasında TÜFE’ye endeksli tahvillerin getirisinde beklenen düşüş, kredi-mevduat faiz makasının düzenlemelerin tesiriyle berbatlaşması ve faaliyet masraflarındaki artış öne çıkıyor. Öbür taraftan birinci çeyrekte komite gelirlerinin güçlü artış ivmesini muhafazası beklenirken faaliyet sarfiyatları ise EYT ödemeleri, sarsıntı bağışları, promosyon ödemeleri ve maaş artışları kaynaklı olarak arttı.
Bankaların elinde bulunan TÜFE’ye endeksli tahvillerin getiri hesaplamasında enflasyon varsayımını kullanan bankaların tümü 2023 yılının birinci çeyreğinde düşen enflasyonun tesiriyle düşük enflasyon iddialarıyla 2023 yılına başladı. Geçtiğimiz yılın Ekim ayında yıllık yüzde 85,5 düzeyini gören enflasyon, son bilgilere nazaran yüzde 50,5 düzeyine geriledi. Bankaların bu tahvillerin değerlemesinde kullandıkları enflasyon oranı ise 2022 yılının son çeyreğine nazaran gerileyerek 2023 birinci çeyreğinde yüzde 35 ile yüzde 58 ortasında değişen oranlarda muhasebeleştirildi.
Aracı kurumların bankalar ile ilgili tahminleri
Garanti BBVA Yatırım, 2023 birinci çeyrek finansallarının açıklanmaya başlayacağı 19 Nisan öncesinde raporunu yayımladı. Kurum varsayımlarında kelam konusu çeyrekte araştırma kapsamındaki bankaların 1Ç23’de yüzde 44 çeyreksel kar daralması ile toplam 43,7 milyar TL net kâr açıklamasını beklediklerini yer aldı. Bunun sonucunda, araştırma kapsamındaki bankaların 1Ç23’de özkaynak karlılığının ise %25 olacağı varsayım edildi. Yabancı para kredilerin yatay kaldığı çeyrekte, tüketici kredilerinin dayanağı ile TL krediler çeyreklik bazda yüzde 17,4 büyüdü. Kredi mevduat makası ise hem artan TL fonlama maliyetleri hem de azalan kredi getirileri sonucunda ortalamada 350-400 baz puan daraldı.
Vakıf Yatırım ise yayımladığı beklenti raporunda, birinci çeyrekte araştırma kapsamında bulunan bankaların toplam net karının, evvelki çeyreğe nazaran yüzde 42 düşüş, yıllık bazda ise yüzde 51 yükseliş göstererek 52,2 milyar TL olacağı beklentisini açıkladı. Kurum, bu devirde Akbank’ın ve İş Bankası’nın bir evvelki çeyreğe nazaran yüzde 50’lik azalış ile net karı en fazla gerileyen bankalar olacağını öngörürken birebir devirde en az düşüşün ise yüze 6 ile TSKB’de görüleceğini öngördü.
Vakıf Yatırım, bankaların net faiz gelirlerinde 1Ç23’de çeyreksel yüzde 41,3 gerileme beklediklerini, bu düşüşün temel olarak TL kredi-mevduat makasındaki dikkat alımlı düşüşün yanı sıra TÜFE’ye endeksli tahvillerinin değerlemesinde kullanılan enflasyon iddiasındaki aşağı taraflı güncellemeden kaynaklandığını söylerken araştırma kapsamında bulunan mevduat bankaları ortasında, TÜFE’ye endeksli tahvillerin gelirlerindeki muhasebeleştirme metodu farklılığı ve buna bağlı oluşan düşük baz nedeniyle net faiz gelirlerinde en az düşüşün yüzde 10 ile İş Bankası’nda görüleceğini de varsayımlarına ekledi.
Yapı Kredi Yatırım ise yayımladığı beklenti raporunda, bu yılın birinci çeyreğinde bankaların net karında çeyreksel yüzde 44 düşüş, yıllık olarak ise yüzde 50 artış öngörüldüğünü, çeyreklik bazda kar düşüşünde azalan TL kredi-mevduat makası, TÜFE’ye endeksli tahvillerden düşük katkı ve yüksek faaliyet sarfiyatları artışının tesirli olduğunu açıkladı. Son çeyrekte bankalarda yaklaşık yüzde 15’lik TL kredi büyümesi sayesinde komite gelirlerinde güçlü seyrin devam etmesi beklenirken bankalarda faal kalitesinin korunduğu iddialarda yer aldı.
