Investing.com — Bernstein, 2026’dan itibaren demir cevheri fiyat iddialarındaki düşüşün akabinde hudutlu yükseliş potansiyeli nedeniyle BHP Group Ltd ADR (NYSE:BHP) (ASX:BHP) paylarını Outperform’dan Market-Perform’a düşürdü.
Aracı kurum ayrıyeten BHP için pay başına fiyat gayesini 20 sterlinden 19 sterline indirdi.
BHP’nin ABD borsasında süreç gören payları Salı günü piyasa öncesi süreçlerde yüzde 1’den fazla düştü.
Bu düşüş, Bernstein’ın demir cevheri bölümüne yönelik daha geniş bakış açısındaki değişiklik ortamında geldi. Bilhassa Simandou’dan gelecek yeni arzın önümüzdeki yıllarda piyasayı fazlaya itmesi bekleniyor.
Analistler artık demir cevheri fiyatlarının gerçek 2025 doları bazında 79-85 dolar/ton aralığında istikrar kazanacağını öngörüyor. Bu sayı evvelki varsayımların hayli altında.
Analist Bob Brackett bir notta şöyle dedi: “2026 ve sonrası için demir cevheri fiyat varsayımlarımızı düşürdükten sonra manalı bir yükseliş görmediğimiz için BHP’yi Outperform’dan Market-Perform’a düşürüyoruz.”
Brackett, Eylül 2024’teki evvelki yükseltmenin demir cevheri fiyatlarındaki erken momentumu yakaladığını kabul etti. Lakin bunun sonuçta yatırımcıların BHP’nin uzun vadeli bakır stratejisi konusundaki kaygılarıyla dengelendiğini belirtti.
Bernstein, global demir cevheri arzının 2030’a kadar yıllık yüzde 2,2 oranında büyümesini bekliyor. Bu oran, yıllık yalnızca yüzde 0,5 olması beklenen talep artışını geçiyor.
Bernstein’a nazaran bunun sonucu, “önümüzdeki on yıl boyunca uygun tedarik edilecek” bir piyasa olacak. Bu durum, BHP üzere üreticilerin marjlarını ve değerlemelerini daha da baskılayacak.
BHP’nin not düşürülmesine ek olarak, Bernstein birebir vakitte Rio Tinto (NYSE:RIO) için fiyat maksadını yüzde 10 düşürerek pay başına 56 sterline indirdi. Bununla birlikte Outperform notunu korudu. Firma, Oyu Tolgoi bakır büyümesi ve Simandou demir cevheri gelişiminden gelebilecek potansiyel dengeleyici faktörleri münasebet gösterdi. Bu faktörler, daha yumuşak demir cevheri fiyatlandırmasını dengelemeye yardımcı olabilir.
Anglo American (JO:AGLJ) Market-Perform notunu koruyor ve amacı yüzde 4 düşürülerek pay başına 22 sterline indirildi. Bu, yüzde 6’lık sonlu bir yükselişi yansıtıyor. Vale de Market-Perform notunu koruyor. Bernstein, Vale’nin gayesini yüzde 7 düşürerek 11,25 dolara indirdi. Bu da yüzde 15’lik bir yükselişe işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
