Investing.com — İsveçli kağıt ve ambalaj şirketi Billerud, Cuma günü ikinci çeyrek EBITDA’sının 912 milyon SEK olduğunu açıkladı. Bu sayı, Avrupa’da tüm kategorilerde ambalaj talebinin zayıflamasıyla 1,09 milyar SEK olan konsensus iddialarının %17 altında kaldı.
İkinci çeyrek sonuçları, birinci çeyrekte bildirilen 1,39 milyar SEK EBITDA’ya nazaran değerli bir düşüş gösterdi.
Avrupa operasyonları bilhassa etkilendi. EBITDA 333 milyon SEK’e düşerken, marjlar 500 milyon SEK konsensus kestiriminin altında kalarak yalnızca %5’e geriledi.
Kuzey Amerika operasyonları daha güzel performans gösterdi. EBITDA beklentilerle uyumlu olarak 622 milyon SEK olurken, evvelki çeyrekteki %74’ten %76’ya yükselen kullanım oranıyla desteklenen sağlam %22’lik marj elde edildi.
Billerud, planlı bakım duruşlarına ek olarak ekonomik duruşlarla karşı karşıya kaldı. Tüketicilerin harcamalarını kısması ve tarifelerin ticaret akışları üzerindeki görünür tesirleri de şirketi etkiledi.
Üçüncü çeyreğe bakıldığında, şirket Avrupa’da zayıf ambalaj talebi nedeniyle zayıf şartların devam etmesini bekliyor. ABD operasyonlarının ise grafik ve özel kağıt alanlarında sağlam şartları sürdürmesi öngörülüyor.
Bakım maliyetleri yaklaşık 380 milyon SEK ile yüksek kalmaya devam edecek. Girdi maliyetlerinin ise istikrarlı kalması bekleniyor.
Analistler, 2025 EBITDA konsensus iddiasında yaklaşık 5,3 milyar SEK’e %4-6 oranında daha fazla kesinti öngörüyor. 2026 için ise 5,5-5,8 milyar SEK EBITDA’yı desteklemek için %5-10 oranında odun maliyeti rahatlaması ve talep toparlanması gerekecek.
Billerud payları Mayıs ayından bu yana yaklaşık %10, yılbaşından bu yana ise yaklaşık %20 düzeltme yaşadı.
Şirketin mevcut pay fiyatı 96,65 SEK. Jefferies analistleri al tavsiyesini ve 128,00 SEK amaç fiyatını koruyarak, %32 yükseliş potansiyeli öngörüyor.
Billerud tarafından bildirilen zayıf Avrupa talebi, öbür Avrupalı ambalaj şirketleri için potansiyel olumsuz tesirlere işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
