Investing.com — ABD Etraf Müdafaa Ajansı’nın önerdiği büyük bir siyaset değişikliği, yerli biyoyakıtlarda yine canlanmayı tetikleyebilir. Bu durum soya fasulyesi talebini ve tarım ekipmanı satışlarını keskin bir formda artırabilir.
Bernstein Research’e nazaran, ajansın Yenilenebilir Yakıt Standartları’na (RFS) önerdiği güncelleme, biyokütle bazlı dizel üretiminde %75’lik bir artış öngörüyor. Üretim 3,4 milyar galondan 2027 yılına kadar 5,9 milyar galona çıkacak ve büsbütün yerli hammaddelerden sağlanacak.
Biyokütle bazlı dizele %30 ile en büyük katkıyı sağlayan soya yağının, EPA’nın değişiklikleriyle daha da ehemmiyet kazanması bekleniyor. Şu anda arzın %45’ini oluşturan ithal hammaddelere ceza uygulanacak.
Revize edilen yapıda, ithal yakıtlar yerli üretilen muadillerinin yalnızca yarısı kadar Yenilenebilir Kimlik Numarası (RIN) üretecek.
Aynı vakitte, Trump Vergi Yasası, 45Z pak yakıt vergi kredisini 2031 yılına kadar uzatıyor. Havacılık dışı biyoyakıtlar için sübvansiyonları galonbaşına 0,20 dolardan 1 dolara, sürdürülebilir havacılık yakıtı için ise 0,35 dolardan 1,75 dolara çıkarıyor.
Önerilen maksatları karşılamak için, soya fasulyesi ekim alanının 10 milyon acre (yaklaşık %12) genişlemesi gerekiyor. Böylelikle 2027 yılına kadar 93 milyon acre’a ulaşması öngörülüyor.
Bu projeksiyon, soya yağının biyoyakıt hammadde karışımındaki %29’luk hissesini koruduğunu ve biyoyakıt dışı soya kullanımının sabit kaldığını varsayıyor.
Bu siyaset, 2005 yılındaki etanol zorunluluğunu anımsatıyor. O devirde mısır ekiminde 10 milyon acre’lık bir artış ve mısır fiyatlarında ikiye katlanma yaşanmıştı.
Bernstein, soya fasulyesi fiyatlarının %12 artacağını, 10,57 dolardan 11,85 dolara yükseleceğini varsayım ediyor. Bu durum stok-kullanım oranını %7’den %5’e düşürecek.
Bu fiyatlarda, %50/50 mısır-soya fasulyesi karışımı eken çiftçilerin gerçek nakit marjları, kile başına 0,23 dolardan 1,52 dolara yükselecek.
Bu marj güzelleştirmesi, tarihi olarak büyük tarım ekipmanı satışlarında çift haneli bir artışla ilişkilendiriliyor.
Üreticiler bu durumdan faydalanacak. Deere & Co (NYSE:DE), AGCO ve CNH Industrial (NYSE:CNH), 2026 yılında Kuzey Amerika tarım ekipmanı hacimlerinde %10’luk bir artış görebilir.
Bu, Bernstein’ın iddialarına nazaran %5-6 kar artışı ve pay fiyatlarında %3-4 yükseliş manasına geliyor.
Soya yağı, evvelki hammadde hissesi düzeylerine (%50’ye kadar) tekrar ulaşırsa, ekipman talebi %22 artabilir. Bu durum OEM’lerin pay başına çıkar büyümesini daha da yükseltebilir.
RFS önerisi hakkındaki kamuoyu duruşmaları 8 Temmuz’da başlayacak. Akabinde 8 Ağustos’ta sona erecek bir yorum devri olacak. Son kuralın 31 Ekim’e kadar açıklanması bekleniyor.
Elverişli hava şartlarının yardımıyla mevcut büyüme döneminin, kısa vadede mahsul fiyatları üzerindeki aşağı taraflı baskıyı sürdürmesi bekleniyor.
Piyasa sonuçları sonuncu uygulama ve çiftçilerin yansısına bağlı olsa da, önerilen zorunluluğun ölçeği ve yapısı, ABD biyoyakıt siyasetinde kıymetli bir değişimi işaret ediyor. Bu durum, 2000’lerin ortasındaki etanol kaynaklı tarım döngüsünü anımsatabilir.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
