Investing.com — BMO Capital Markets, Oracle’ı (NYSE:ORCL) Market Perform’dan Outperform’a yükseltti ve maksat fiyatını 235 dolara çıkardı. BMO, sermaye harcamaları artsa bile, 2027 mali yılına kadar daha güçlü yazılım büyümesi ve daha yüksek faaliyet geliri öngörüyor.
Oracle, beklentilerin üzerinde çeyrek sonuçlar açıkladı ve konsensüsün üzerinde rehberlik verdi. Şirket, 2026 mali yılı için 67 milyar dolardan fazla gelir ve %40’ın üzerinde bulut geliri büyümesi öngörüyor.
Bununla birlikte, şirket 2027 mali yılında gelirini en az %20 büyütme gayesini korudu.
BMO, Oracle’ın kalan performans yükümlülüklerinin (RPO) yıllık bazda %41 artarak 138 milyar dolara ulaştığını ve bunun beklentilerin üzerinde olduğunu vurguladı. Şirket, RPO’nun 2026 mali yılında iki katına çıkmasını bekliyor.
Bu ortada, BMO RPO amacının savlı göründüğünü belirtti. Lakin kısmi gerçekleşmenin bile pay senedindeki yükselişi destekleyebileceğini ekledi.
Firma ayrıyeten Oracle’ın bulut veritabanı ve hizmet olarak yazılım (SaaS) büyümesindeki artışa dikkat çekti. Veritabanı hizmetleri geliri %31, SaaS geliri ise çeyrekte %11 arttı. Her ikisi de evvelki periyoda nazaran düzgünleşme gösterdi.
BMO, bu eğilimin altyapı yatırımından kaynaklanan marj baskısını dengeleyebileceğini belirtti.
Oracle’ın sermaye harcaması çeyrekte 9 milyar dolara ulaştı. Bu sayının 2026 mali yılında en az 25 milyar dolara yükselmesi bekleniyor. 2025 mali yılında bu sayı 21,2 milyar dolardı.
BMO, şirketin bu yıl negatif özgür nakit akışı ve gelecek yıl ise hafif müspet özgür nakit akışı kaydedeceğini öngörüyor.
Faaliyet marjının, esas amortisman nedeniyle, 2025 mali yılındaki %43,6’dan 2026 mali yılında %41,4’e ve 2027’de %39,7’ye düşmesi bekleniyor.
Buna karşın, BMO faaliyet gelirinin 2026’da %11 ve 2027’de %14 büyümesini bekliyor. Firma, Oracle’ı varsayımı 2027 mali yılı yararlarının 30 katı bedelinde pahalandırıyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
