Investing.com — Bank of America, Molson Coors (NYSE:TAP) Beverage’ın notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Ayrıyeten fiyat maksadını 50 dolara indirdi. Bu karar, ABD bira hacimlerindeki beklenenden daha derin düşüşten kaynaklanıyor.
Aracı kurum, bölümdeki düşüşlerin tarihi normlara gerçek hafiflemeyi ve Molson Coors’un pazar hissesinin dengeleneceğini varsaydıklarını belirtti. Bu durumun marjları ve daha yüksek değerlemeyi desteklemesi bekleniyordu.
BofA artık ABD bira hacimlerinin gelecek yıl %4 daralacağını öngörüyor. Evvelki iddia %1 düşüş tarafındaydı.
Kurum, rekabet ortamını eski Coca-Cola (NYSE:KO) başkanı Doug Ivester’ın koyun, parazit ve kurt benzetmesine benzetti: Alkollü içkiler hisse alan kurtlar, güç içecekleri bira dağıtıcılarından yararlanan parazitler ve biracılar ise müşterileri ve ilgiyi kaybeden koyunlar.
Zayıflayan art plan, payın çarpanını 2026 çıkarlarının 9,9 katından 8,3 katına düşürüyor. Bu durum, emsal büyüme beklentilerine sahip paketlenmiş besin emsallerine yaklaştırıyor.
BofA’ya nazaran, sevkiyatlardaki her bir milyon hektolitrelik düşüş, marjlardan yaklaşık 100 baz puan kesiyor.
Molson Coors daha esnek bir Kuzey Amerika bira fabrikası ağına yatırım yapmış olsa da, analistler şirketin hala emniyetli ve istikrarlı hacim akışına gereksinim duyduğunu ekledi.
Firma, daha zayıf ikinci çeyrek ve daha düşük gelir varsayımlarını münasebet göstererek 2025 ve 2026 için pay başına yarar iddialarını sırasıyla 5,70 ve 6,02 dolara düşürdü. Evvelki iddialar 6,02 ve 6,55 dolardı.
BofA, bira oyuncularının koyun olduğunu yazdı ve daldaki daima daralmanın Molson Coors’un bankanın bir vakitler beklediği istikrara ulaşmasını zorlaştıracağı konusunda uyardı.
BofA’ya nazaran, potansiyel birleşme ilgisi, beklenmedik bir bölüm toparlanması yahut fiyatlandırmayı destekleyebilecek yeni bir enflasyon artışı, üst istikametli riskleri oluşturuyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.
