Perşembe günü BofA Securities, küresel bir gıda işleme ve emtia ticareti şirketi olan Archer Daniels Midland Company (NYSE: ADM) üzerindeki görünümünü değiştirdi. Firmanın analisti, hisse senetleri için fiyat hedefini bir önceki 85,00 $’dan 71,00 $’a düşürdü ancak hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korumayı tercih etti.
Revizyon, Beslenme segmentinde devam eden zorlukların yanı sıra, daha yumuşak tarımsal pazarlar ve ezilme marjları karşısında şirketin kazanç potansiyelinin yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor. Analist, Archer Daniels Midland’ın 2024 yılı için tahmini hisse başına kazancının yaklaşık 10 katı olan mevcut değerlemesinin talepkar olmadığını belirtti. Ancak bu durum, beklenenden daha zayıf piyasa koşulları ve Beslenme iş kolunda devam eden sorunlar nedeniyle düşen kazanç beklentileriyle dengeleniyor.
Analist, Archer Daniels Midland’ın hisse fiyatındaki son düşüşün, ticari karlarda daha fazla gerileme veya ezilme marjlarında iyileşme olmaması durumunda sınırına ulaşmış olabileceğine inandığını ifade etti. İkinci durum baz senaryoda öngörülmemektedir. Ayrıca, Beslenme soruşturmasından kaynaklanan belirsizliğin büyük ölçüde çözülmüş olması gerektiği belirtilmiştir.
Ancak analist, şirketin ezme marjlarında önemli bir toparlanma olduğunu varsayan 2024 yılı kazanç beklentisinin üst sınırı konusunda şüpheci olduğunu ifade etti. Benzer çekinceler 2025 kazanç hedefi için de dile getirildi. Analist ayrıca Archer Daniels Midland’ın fiyat-kazanç (F/K) katsayısının uzun vadede yaklaşık 13,5 kat ve son beş yılda 13 kat olan tarihsel ortalamasından daha düşük bir seviyeye çekilebileceğini öngörüyor.
Bu ayarlama, Beslenme segmentinin daha düşük kazanç katkısına, yetersiz yatırım getirilerine, 2023 ve 2024 için düşük performans beklentilerine ve SEC/DOJ tarafından devam eden soruşturmalara ve şirket tarafından alınan sınırlı hesap verebilirlik önlemlerine bağlanmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
