Investing.com — Bank of America, ekonomik durgunluk dönemlerindeki savunmacı konumu ve istikrarlı performansı nedeniyle Church & Dwight (NYSE:CHD) hissesini “Al” seviyesine yükseltti. Bu arada, aracı kurum hem Prestij hem de Tüketici Güzellik segmentlerinde yavaşlayan momentumu işaret ederek Coty Inc (NYSE:COTY) hissesini “Al”dan “Düşük Performans”a çift düşürdü.
Church & Dwight’ın fiyat hedefi 112 dolardan 125 dolara yükseltildi. Analistler, şirketin değer odaklı portföyü ve güçlü ABD odağının, durgunluk ortamında daha iyi performans göstermesi için uygun konumda olduğunu belirtti.
BofA şöyle yazdı: “Derecelendirme değişikliğimiz, CHD’nin zorlu bir tüketici ortamından ve değer portföyüyle potansiyel ticaret düşüşünden faydalanmaya hazır olduğu görüşümüze dayanıyor.” Ayrıca hissenin son dört durgunlukta S&P 500’ü ortalama %22 oranında geçtiğini belirtti.
Banka, iyileşen hacim eğilimlerini, pazar payı kazanımlarını ve sınırlı özel marka maruziyetini temel itici güçler olarak gösterdi.
BofA, fiyatlandırmada daha fazla yükseliş beklemiyor ancak tüketiciler değer tekliflerine yöneldikçe marjlar için minimum risk görüyor. BofA artık CHD’yi 10 yıllık ortalaması olan 27x’in üzerinde, 2026 tahmini hisse başına kazancın 30 katı değerinde değerlendiriyor. Güçlü temeller ve satın alma potansiyelini bu priminin nedenleri olarak gösteriyor.
Coty’nin hedefi BofA analistleri tarafından yarıya indirildi ve 9 dolardan 4,50 dolara düşürüldü.
Analistler, prestijli parfümlerdeki gücün küresel pazar payı kayıpları ve daha zayıf tüketici talebi ortamında azaldığını belirtti. Ayrıca kitle güzellik segmentindeki pazar payının baskı altında kaldığını ekledi.
Firma ayrıca, yıllık 500 milyon dolardan fazla satış ürettiğini tahmin ettiği Gucci dahil olmak üzere Coty’nin kısa süreli lisansları konusunda endişelerini dile getirdi.
BofA, her iki iş birimi için de değerleme çarpanlarını düşürdü. Artan yapısal ve makroekonomik zorlukları yansıtacak şekilde, toplam işletmeye daha önce 7x olan değerleme yerine 2026 tahmini FAVÖK’ün 4,5 katı değerleme uyguluyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
