Investing.com — Bank of America (BofA) Cuma günü American Express (NYSE:AXP) hisselerini Nötr’den Al’a yükseltti ve son piyasa düşüşünün “uzun vadeli yatırımcılara yüksek kaliteli bir şirketi makul bir değerlemeden satın alma fırsatı sunduğunu” belirtti.
Belirsiz makroekonomik ortam ve GSYİH büyümesindeki olası yavaşlama endişe yaratsa da, bankanın analistleri American Express’in güçlü müşteri tabanını, sürdürülebilir kazançlar elde etmede ve kredi kayıplarını etkili bir şekilde yönetmede kilit faktör olarak görüyor.
Analistler şöyle diyor: “Amex’in sınıfının en iyisi yönetimi, önceki ekonomik darboğazları aşmada ustalaşmıştır ve bu sefer de farklı olmayacağını düşünüyoruz.”
BofA’nın AXP konusundaki iyimserliği, kısmen şirketin kredi kartı sektöründeki benzersiz konumundan kaynaklanıyor. Analistler, şirketin harcama odaklı modelini, üst düzey kart sahiplerini ve giderleri ayarlama yeteneğini vurguluyor.
Bu faktörlerin şirketin kazanç dayanıklılığına katkıda bulunması bekleniyor. Aslında, geçmiş veriler American Express hisselerinin ekonomik stres dönemlerinde sadece diğer kart ihraççılarını değil, aynı zamanda daha geniş S&P 500 endeksini de geride bıraktığını gösteriyor.
Bu yükseltme, American Express müşteri tabanının önemli bir kısmını oluşturan yüksek gelirli tüketicilerin harcama gücüne olan güveni yansıtıyor.
BofA’ya göre, bu demografik grup daha güçlü harcama kalıpları sergilemiştir ve bu durum toplu kredi ve banka kartı verileriyle desteklenmektedir.
Ayrıca, American Express’in en büyük ortağı Delta, ortak markalı kartlarındaki harcamaların 2025’in ilk çeyreğinde çift haneli büyüme kaydettiğini bildirdi.
Bununla birlikte, BofA, gümrük tarifeleri ve olası GSYİH yavaşlamasıyla ilgili belirsizlikleri yansıtmak için American Express tahminlerini revize etti.
Banka, 2025 için gelir büyümesi ve hisse başına kazanç tahminini sırasıyla %8,3 ve 15,23 dolardan %7,2 ve 14,76 dolara düşürdü ve hisse senedi için hedef fiyatı 325 dolardan 274 dolara indirdi.
Ayrıca BofA, istikrarlı gecikme verilerine dayanarak kayıp tahminlerini değiştirmemesine rağmen, olası makroekonomik baskılara hazırlanmak için kredi rezervlerini artırdı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
