Investing.com — Bank of America, Perşembe günü Lyft (NASDAQ:LYFT) hissesini Al’dan Düşük Performans’a çift düşürdü. Banka, özellikle Waymo’nun San Francisco ve Los Angeles’taki genişlemesinden kaynaklanan otonom araç (AV) rekabetinden doğan risklerin arttığını belirtti.
BofA şöyle açıklıyor: “Lyft’in AV alanında uzun vadeli potansiyeli olsa da, hala gelişmekte olan ortaklıkları göz önüne alındığında, kısa vadeli yükseliş potansiyeline olan güvenimizi kaybediyoruz.”
Lyft şu anda yıllık %10 büyüyen 20 milyonluk güçlü bir kullanıcı tabanına sahip. Ancak fiyatlandırma zorlukları kâr marjlarını etkilemeye devam ediyor.
BofA’ya göre, Bloomberg Second Measure’dan elde edilen veriler, “Ortalama Transaction (JO:NTUJ) Değeri’nin Mart ayında hala yıllık bazda düştüğünü” gösteriyor. Bu durum, devam eden fiyatlandırma zorluklarına işaret ediyor.
Bununla birlikte, Lyft’in Uber’e (NYSE:UBER) kıyasla Kaliforniya mobilite pazarına daha fazla maruz kalması, pazar payını daha da baskılayabilir.
BofA şu notu düşüyor: “Lyft, Uber’e kıyasla Waymo’ya daha fazla maruz kalıyor. Muhtemelen rezervasyonlarının %20’sinden fazlasını Kaliforniya’da gerçekleştiriyor. Uber’in bu oranı %10’dan daha az.”
Firma, Waymo’nun San Francisco Uluslararası Havalimanı’na yönelik havalimanı sürüşlerini potansiyel olarak başlatmasının “önemli bir olumsuz katalizör olabileceğini” bekliyor. Bu durum, Lyft’in önemli Batı Kıyısı pazarlarındaki pay kayıplarını hızlandırabilir. BofA ayrıca, Tesla’nın Teksas ve Kaliforniya’daki AV genişlemesini başka bir rekabet tehdidi olarak vurguluyor.
Sonuç olarak, BofA, Lyft için 2025 mali yılı FAVÖK tahminini 547 milyon dolardan 491 milyon dolara düşürdü. Ayrıca, “önemli terminal/uzun vadeli AV riski” ve azaltılmış değerleme çarpanını gerekçe göstererek hisse senedi için fiyat hedefini 17,50 dolardan 10,50 dolara indirdi.
Firma, Waymo veya Zoox gibi şirketlerle ortaklıkların yukarı yönlü potansiyel sağlayabileceğini belirtiyor. Ancak kısa vadede, AV belirsizliğinin Lyft’in performansı üzerinde baskı oluşturması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
