Investing.com — Bank of America, alüminyum ve alümina fiyatlarına ilişkin daha zayıf görünüm ve özellikle 2025 ve 2026 yıllarına yönelik talep konusundaki artan belirsizlik nedeniyle Alcoa (NYSE:AA) Corp’u Al’dan Düşük Performans’a düşürdü.
Banka ayrıca hisse senedi için fiyat hedefini 58 dolardan 26 dolara indirdi. Kazançlar ve değerleme konusunda önemli aşağı yönlü risk uyarısında bulundu.
BofA’daki analist şöyle dedi: “BofA’nın daha düşük alüminyum ve alümina fiyat tahminleri doğrultusunda, Alcoa’ya yönelik derecelendirmemizi Al’dan Düşük Performans’a düşürüyoruz.”
BofA’daki analistlere göre, Alcoa her iki emtianın fiyatlarına önemli ölçüde bağımlı. Banka şimdi daha düşük ortalama alüminyum ve alümina fiyatlarının kazançları olumsuz etkilemesini bekliyor. 2025 için öngörülen FAVÖK %46 düşüşle 1,55 milyar dolara, serbest nakit akışı ise %68 düşüşle 313 milyon dolara indirildi.
Firmanın revize edilmiş tahminleri ayrıca, 2025 sonuna kadar net borcun 1,05 milyar dolara yükseleceğini gösteriyor. Bu rakam önceki tahminin iki katından fazla.
BofA ayrıca, artan makro belirsizliği gerekçe göstererek 2025 ve 2026 için EV/FAVÖK değerleme çarpanlarını sırasıyla 6,0x ve 5,5x’ten 3,0x ve 2,5x’e düşürdü.
Firma, fiyat-net varlık değeri çarpanını 1,0x’te tuttu.
Rapor, Kanada alüminyumuna uygulanan ABD tarifeleri konusunda ek endişeleri vurguluyor. Alcoa’nın Kanada üretiminin yaklaşık %70’i ABD’ye ihraç ediliyor.
BofA, önemli bir fiyat dengeleyicisi olan ABD Midwest Primi’ndeki son dönemdeki zayıflığın, 232. Bölüm tarifelerinden kaynaklanan potansiyel kazanç kaybını artırdığını belirtti.
Prim Kasım ayı sonundaki seviyelerden sabit kalırsa, BofA yıllık FAVÖK üzerindeki olumsuz etkinin mevcut rakamlara dayalı 109 milyon dolar yerine 411 milyon dolar olacağını tahmin ediyor.
BofA, Midwest Primi’ndeki son düşüşün endişe verici olduğunu belirterek, piyasadaki azalan talep sinyallerine dikkat çekti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
