Investing.com — Moody’s Ratings, Banco BMG S.A.’nın (BMG) B1 uzun vadeli lokal ve yabancı para cinsinden mevduat notları ile Ba3 uzun vadeli lokal ve yabancı para cinsinden Karşı Taraf Riski Notları dahil olmak üzere tüm notlarını ve değerlendirmelerini onayladı. Temel Kredi Değerlendirmesi (BCA) ve düzeltilmiş b1 BCA, sırasıyla Ba3(cr) ve Not Prime(cr) olan uzun ve kısa vadeli Karşı Taraf Riski Değerlendirmeleri de yine onaylandı. Not Prime olan kısa vadeli lokal ve yabancı para cinsinden mevduat notları ve Karşı Taraf Riski Notları korundu. Uzun vadeli mevduat notlarının görünümü negatiften istikrarlıya çevrildi.
BMG’nin not görünümündeki bu değişiklik, bankanın artan kârlılığını yansıtıyor. Bu düzgünleşme, 2023 başlarında başlayan stratejik bir değişimle kolaylaştırıldı. 2024’te bankanın performansı, bankanın ana eserleri olan maaş kredileri ve sigorta eserleriyle ilgili kullandırımları artırma kararıyla güçlendi. Birebir vakitte banka, 2021-2023 yılları ortasında varlık kalitesini ve verimlilik metriklerini olumsuz etkileyen daha riskli işlerden çıktı. Bu stratejik tekrar kıymetlendirme, bankanın kar üretimini artırmasına imkan sağladı.
2024 yılında BMG, maddi varlıklara nazaran net gelirin %1,0 olduğunu bildirdi. Bu oran son üç yılın ortalaması olan %0,6’ya nazaran daha yüksek. Bu düzgünleşme, işletme maliyetlerindeki kesintiler, daha düşük kredi ziyanı karşılık sarfiyatları ve daha yüksek iş hacmi kullandırımından kaynaklandı. Bu olumlu faktörler, yüksek fonlama maliyetlerini ve düzenleyici tavan kesintilerini dengeledi. Yarar üretimindeki son düzgünleşme, sermayeleşmeye de yardımcı oldu. Moody’s Ratings’in risk yüklü varlıklara nazaran düzeltilmiş maddi özkaynak oranı (TCE oranı) Aralık 2024’te 20 baz puan artarak %3,9’a yükseldi. Ayrıyeten, bankanın düzenleyici Tier 1 sermaye oranı 2024 sonunda %10,1’e yükseldi.
Moody’s, BMG’nin b1 BCA’sını onaylarken, istikrarlı varlık kalitesi göstergeleri beklentisini de yansıttı. Bu, BMG’nin maaş kredilerine odaklanması ve daha riskli teminatsız tüketici kredileri portföyü için geliştirilmiş kredi verme standartları ile destekleniyor. Bu portföy, Aralık 2024’te kredi portföyünün yalnızca %6,5’ini oluşturuyordu. Bankanın ABD maaş kredilerine olan maruziyetinin potansiyel satışı yahut azaltılması, varlık riskleri için olumlu olacaktır. Bu portföy 2024’te kredi defterinin %16,5’ini oluşturuyordu.
Bununla birlikte, BMG’ye verilen B1 notlarının onaylanması, bankanın son iki yıl içinde fonlama tabanını çeşitlendirme ve müddetini uzatma uğraşlarını kabul ediyor. Bu, bilhassa global oynaklık devirlerinde, yüksek piyasa hassaslığı olan kurumsal kaynaklara ve aracılı mevduatlara olan bağımlılığı azaltmaya yardımcı oluyor. BMG son iki yılda sermaye optimizasyonu arayışında menkul kıymetleştirme araçlarının kullanımını artırsa da, bu strateji destekleyici piyasa şartlarına bağlıdır.
BMG’nin BCA’sı üzerindeki üst istikametli baskı, bankanın temel sermayeleşme ve kârlılık düzeylerinde kıymetli ve sürdürülebilir bir güzelleşmeden kaynaklanabilir. Öte yandan, kârlılıkta ani bir düşüş ve varlık kalitesi metriklerinde bozulma olması yahut likidite durumunun tarihi düzeylere nazaran kıymetli ölçüde azalması durumunda BMG’nin notları düşürülebilir. Temel işi için düzenleyici çerçevedeki değişiklikler yahut marj sıkışmasını ele almak için büyümenin hızlanması, olumsuz seçime ve finansal metriklerinde keskin bir bozulmaya neden olabilir.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
