Perşembe günü Piper Sandler, CF Industries (NYSE:CF) üzerindeki duruşunu Nötr’den Düşük Ağırlık notuna çevirdi. Firma ayrıca fiyat hedefini bir önceki 87,00$’dan düşüşle 82,00$’a revize etti.
Not indirimi, yakın gelecekte besin fiyatlarını baskılaması beklenen tahıl arz ve talep dinamikleri üzerindeki olumsuz görünüme bağlanıyor.
Piper Sandler, CF Industries’in hisse geri alım programının tamamlanmasına olanak tanıyan güçlü nakit akışını sürdürmesi ve düşük doğal gaz maliyetlerinden faydalanması beklenirken, bu olumlu faktörlerin daha geniş makroekonomik endişelerin gölgesinde kaldığını belirtti. Firma, bu sorunların piyasa 2025’e doğru ilerledikçe önemli bir etki yaratacağını öngörüyor.
Firma, CF Industries’in 2025 mali yılı için FAVÖK tahminini 2,48 milyar dolardan 2,05 milyar dolara düşürdü ve bu tahmin konsensüs tahminlerinin önemli ölçüde altında kaldı. Bu revizyon, 2024’teki yüksek mahsul veriminin bir sonraki yıl ekim ve besin maddesi talebi üzerinde önemli bir etkiye sahip olacağı beklentisine dayanıyor.
Yeni fiyat hedefi olan 82,00 $, 2,05 milyar $ FAVÖK, 936 milyon $ net borç, 2,7 milyar $ azınlık payı ve 191 milyon adet hisse varsayımıyla 2025 mali yılı için öngörülen FAVÖK’ün 9,4 katı işletme değerinden türetilmiştir.
Bu katsayı 8,1 kattan artarak, 2025 tahminlerinin orta döngü seviyelerinin daha da altına inmesiyle daha aşağı yönlü bir görüşü yansıtıyor. Piper Sandler’ın değerlendirmesi, CF Industries değişen tarımsal piyasa koşullarında yol alırken yatırımcılara dikkatli olmalarını öneriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
