Christophe Fouquet, Çarşamba günü itibariyle Avrupa’nın en büyük teknoloji şirketi olan ASML (AS:ASML)’de CEO’luk görevini resmen üstlendi. Fouquet, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin arasında yoğunlaşan yarı iletken rekabetini yönlendirmeyi ve devam eden yapay zeka dalgası sırasında şirketin baskın pazar konumunu korumayı gerektiren bir pozisyona adım attı.
Yarı iletken ekipman sektöründeki karlılığı ve hakimiyetiyle bilinen ASML, ihracat kısıtlamaları nedeniyle zorluklarla karşı karşıya. Amerika Birleşik Devletleri ve Hollanda, ASML’nin en büyük pazarlarından biri olan Çin’de ASML’nin üst düzey ürünlerinin satışını engelleyen sınırlamalar getirdi. Bu kısıtlamalara rağmen şirket, olumlu beklentileri yansıtan ancak aynı zamanda yeni ürün sunumları ve kapasite artırımlarıyla bağlantılı potansiyel hayal kırıklığı riskini de taşıyan yüksek bir borsa değerlemesine sahip.
Son on yılda şirketin piyasa değerinin 320 milyar Euro’ya (340 milyar dolar) yükselmesini sağlayan CEO Peter Wennink, veda konuşmasında ASML’nin büyümesinin Fouquet’nin liderliğinde devam edeceğini garanti etti. Wennink, yarı iletken endüstrisinin yıllık satışlarda 600 milyar dolarlık bir büyüme kaydettiğinin altını çizerek, kapasite ve büyüme taleplerini karşılamak için önümüzdeki altı ila sekiz yıl içinde bu rakamın neredeyse iki katına çıkarılması gerektiğini öngördü.
Fouquet, ASML’nin %90’dan fazla pazar payına sahip olduğu 100 milyon dolarlık çip ekipmanı pazarının yaklaşık üçte birini oluşturan litografi sistemi pazarında ASML’nin liderliğini korumakla görevlendirildi. Bu hakimiyet, dünyanın en gelişmiş çiplerini üretmek için gerekli olan özel Extreme Ultraviolet (EUV) litografi teknolojisine atfediliyor. ASML, eski Derin Ultraviyole (DUV) litografi sistemleri için Nikon ve Canon’un rekabetiyle karşı karşıya kalırken, Fouquet’nin de Çin’in SMEE’si gibi gelişmekte olan rakiplere göz kulak olması gerekiyor.
ABD öncülüğündeki kısıtlamalar nedeniyle satın alamadıkları ASML makinelerine alternatifler geliştirmeye teşvik edilen Çinli yonga üreticileri, eski yonga teknolojileri için kapasitelerini artırmaya odaklanıyor. ASML’nin EUV programlarını 2018’den 2022’ye kadar yöneten Fouquet, hissedarlara EUV yerine DUV kullanmanın çip teknolojisi ilerledikçe giderek daha verimsiz ve maliyetli hale geldiğini açıkladı. Bu yaklaşımın ekonomik açıdan pratik olmadığını vurguladı ve bunun, daha fazla kısıtlama getirmeyi düşünen hükümetlere iletmesi gereken önemli bir nokta olduğunu belirtti.
Yeni CEO, özellikle Kasım ayında yapılacak ve sonuca bağlı olarak Çin politikasını önemli ölçüde etkileyebilecek ABD başkanlık seçimleri karşısında diplomatik becerilerine güvenecek.
ASML, 2014 yılında 13.000 olan çalışan sayısını şu anda 43.000’e çıkararak önemli bir büyüme kaydetti. Şirket daha bu Pazartesi günü Eindhoven’da 20.000 çalışanı daha barındıracak yeni bir tesis için planlarını açıkladı. Şirketin hisseleri şu anda 2023 kazançlarının 40 katından işlem görüyor ve Applied Materials ve KLA gibi diğer önde gelen çip ekipmanı tedarikçilerinden biraz daha yüksek.
Yatırımcıların endişeleri arasında, Chip Stock Investor podcast’inin sunucusu ve 2022’den beri ASML hissedarı olan Nick Rossolillo’nun belirttiği gibi, küresel hükümet sübvansiyonları nedeniyle çip tesislerinin potansiyel arz fazlası yer alıyor. Rossolillo, özellikle yeni kapasitenin faaliyete geçmesinin beklendiği 2028-2030 yılları civarında, inşaat patlaması sonrası piyasa dinamiklerini sorguladı.
Fouquet’nin görev süresi, jeopolitik gerilimler, piyasa beklentileri ve şirketin sürekli gelişen yarı iletken endüstrisindeki stratejik büyümesi üzerindeki baskıları dengeleme becerisiyle belirlenecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
