Investing.com — Citi, Nordstrom (NYSE:JWN) hisselerini Nötr’den Sat’a düşürdü. Şirket, perakende mağaza zincirinin hisselerinin, devam eden satın alma işlemi tamamlanırsa sınırlı bir yükseliş potansiyeli sunduğunu, ancak başarısız olursa ciddi bir düşüş riski taşıdığını belirtti.
Firma ayrıca Nordstrom için hedef fiyatını 25 dolardan 22 dolara indirdi. Bu tahmin, anlaşmanın %70 ihtimalle kapanacağını ve %30 ihtimalle başarısız olacağını varsayan olasılık ağırlıklı bir modele dayanıyor.
Nordstrom hisseleri, Kurtuluş Günü tarife açıklamasından bu yana nispeten istikrarlı kaldı. Hisseler sadece %2 düşerken, rakipleri Kohl’s ve Macy’s sırasıyla %22 ve %14 oranında daha sert düşüşler yaşadı.
Hissenin bu dayanıklılığı, büyük ölçüde Nordstrom ailesinin ve Meksikalı perakendeci Liverpool’un şirketi hisse başına 24,25 dolar fiyatla satın almak için sürdürdüğü devam eden satın alma anlaşmasından kaynaklanıyor.
Hisseler şu anda 23,96 dolardan işlem görürken, Citi işlem devam ederse sadece %1 yükseliş potansiyeli görüyor. Bununla birlikte, anlaşma başarısız olursa %30’a varan bir düşüş riski bulunuyor.
Citi analistleri, işlemin planlandığı gibi gerçekleşme ihtimalinin yüksek olduğunu, ancak mevcut koşullar göz önüne alındığında bu olasılığın %100 olmadığını belirtiyor. Analistler, anlaşmanın finansman gereksinimlerinin 450 milyon dolar ile nispeten düşük olduğuna dikkat çekiyor.
Bununla birlikte, satın alma gerçekleşmezse Nordstrom hisselerinin 17 dolara kadar düşebileceğini vurguladılar.
Anlaşma belirsizliğinin ötesinde, Citi, Nordstrom’un temel iş dinamikleri hakkında endişelerini dile getirdi.
Şirket güçlü dördüncü çeyrek sonuçları açıklamasına rağmen, Citi birinci çeyrek eğilimlerinin zayıfladığına ve bunun perakende sektöründe görülen zorluklarla paralellik gösterdiğine inanıyor.
Aracı kurum ayrıca, özellikle Nordstrom’un isteğe bağlı harcamalara olan bağımlılığı göz önüne alındığında, hem satışları hem de karlılığı etkileyebilecek yeni tarifelerden kaynaklanan potansiyel marj baskılarına işaret etti.
Citi, daha düşük satış beklentileri ve marj baskılarını yansıtarak, 2025 mali yılı için hisse başına kazanç tahminini 2,25 dolardan 1,11 dolara düşürdü.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
