Perşembe günü Citi, New York Borsası’nda NYSE:WES koduyla işlem gören Western Gas Partners’a ilişkin duruşunu değiştirerek notunu Al’dan Nötr’e çevirdi. Not indirimine rağmen firma, şirket hisseleri için fiyat hedefini bir önceki hedef olan 30,00$’dan 34,00$’a yükseltti.
Not indirimi, Western Gas Partners’ın Alerian MLP Endeksine (AMZ) kıyasla %13’lük kayda değer bir kazançla piyasadan daha iyi performans göstermesinin ardından geldi. Citi analisti, hisse değerindeki bu son artışı, şirketin kazanç açıklamasını takip eden faktörlerin bir kombinasyonuna bağladı.
Bu faktörler arasında tahminleri aşan bir öngörü, toplam 790 milyon dolarlık varlığın 9,6 kattan satılması ve dağıtımlarda %52’lik önemli bir artışın açıklanması ve bunun sonucunda %10’un üzerinde bir getiri elde edilmesi yer alıyor.
Citi’nin analizi, bu üç olumlu gelişmenin çoğunlukla mevcut hisse fiyatına yansıtıldığını ve hissenin gaz ve işleme (G&P) emsalleriyle aynı seviyede işlem görmesine yol açtığını gösteriyor. Sonuç olarak, firma bu noktada hisse senedi için risk-ödül dengesinin daha eşit olduğunu düşünüyor.
Analist, Western Gas Partners’ın sermaye harcamalarını 600 milyon doların altına düşürürken dağıtımını yıllık en az %4 artırma potansiyeli konusunda iyimserliğini koruyor. Ancak firma, daha dar nakit akışı kapsamının artık eskisinden daha yüksek bir risk oluşturduğunu da belirtiyor. Buna rağmen Western Gas Partners, minimum emtia riski ve istikrar için elverişli kabul edilen al ya da öde tarzı sözleşmelerden oluşan güçlü bir portföye sahip olmasıyla tanınıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
