Investing.com — Citi, Pazartesi günü ABD yarı iletken ekipman paylarına yönelik daha olumlu bir tavır sergilediğini açıkladı. Şirket, 2025 ve 2026 wafer fab ekipmanı (WFE) varsayımlarını yükseltti ve Applied Materials (NASDAQ:AMAT), KLA Corp. ve Lam Research (NASDAQ:LRCX) için amaç fiyatlarını artırdı.
Son jeopolitik gelişmelerin akabinde Citi analistleri şöyle dedi: “Yarı iletken ekipmanlara yönelik daha geniş kapsamlı bir yasağın getirdiği büyük aşağı taraflı riskin şimdilik ortadan kalktığına inanıyoruz.” Analistler, Çin’in ender toprak mıknatıs ihracat lisanslarını tekrar vermeyi kabul etmesini ve ABD’nin EDA yasağını kaldırmasını münasebet gösterdi.
Görünürlüğün güzelleşmesiyle Citi, artık 2025’te WFE büyümesinin sabit kalmasını, 2026’da ise %10 artış bekliyor. Bu sayılar, evvelki sırasıyla -%5 ve +%2 iddialarından daha yüksek.
Analistler, güzelleşen görünümü “hafıza piyasasındaki olumlu gelişmeler ve gelecek yıl daha yüksek yapay zeka bulut yatırım harcamalarına” bağladı.
Analistler şunları ekledi: “WFE, bilgi merkezi yatırım harcamalarıyla yüksek oranda bağlantılıdır ve bölümün 2030’a kadar büyüyen yapay zeka yarı iletken TAM’ını desteklemek için yıllık 15-20 milyar dolar WFE eklemesi gerekiyor.”
Citi, bölümün “Faz 2’ye girdiğine” inanıyor ve Büyük 3’ün F/K çarpanları Nisan ayındaki taban düzeylerden toparlanmış olsa da, “önceki doruğun yaklaşık %20 altında” kaldığını belirtti.
En düzgün seçimler ortasında Citi şöyle dedi: “En süratli büyümesi beklenen yüksek ileri seviye foundry/logic satış maruziyeti nedeniyle KLAC > LRCX > AMAT’ı tercih ediyoruz.”
Firma, KLAC için 2026 mali yılı pay başına yarar (EPS) varsayımını %3 artırarak amaç fiyatını 1.035 dolara; LRCX 2025/26 mali yılı EPS’sini %2/%16 artırarak gaye fiyatını 108 dolara; ve AMAT 2025/26 mali yılı EPS’sini %2/%8 artırarak gaye fiyatını 220 dolara yükseltti.
Bununla birlikte Citi, “makro zayıflık, yapay zeka yarı iletken talebine çok bağımlılık ve Trump idaresinin Çin/Tayvan siyaset değişikliklerinden kaynaklanan jeopolitik riskler” konusunda tasalarını sürdürüyor. Yeniden de, bölümün yapısal büyüme faktörlerini münasebet göstererek genel olarak olumlu bir duruş sergiliyor.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
