Investing.com — Küresel hisse senedi akışlarındaki keskin tersine dönüş, yatırımcı pozisyonlarını oldukça düşüş yönlü bıraktı. Citi stratejistleri, kısa pozisyonlardaki kâr artışının kısa vadede oynaklığı tetikleyebileceği konusunda uyarıda bulunuyor.
Chris Montagu liderliğindeki stratejistler bir notta, ABD hisse senetlerinin geçen hafta “Şubat 2020’den bu yana pozisyon seviyelerindeki en büyük haftalık düşüşü” yaşadığını belirtti. Bu düşüş, küçük şirketlerdeki büyük hareketler ve endeksler genelinde daha geniş bir çözülme ile gerçekleşti.
Gümrük vergilerinin açıklanmasının ardından akışlar büyük ölçüde tek yönlüydü ve ABD gösterge endekslerinde yeni kısa pozisyonlar oluşturuldu.
Montagu şöyle yazdı: “Uzun pozisyonlar tamamen zararda ve kısa pozisyonlar derinden kârda: Bu kombinasyon, devam eden aşağı yönlü baskı ortamında kısa vadeli oynaklığı tetikleyebilir.”
Not, S&P ve Nasdaq genelindeki pozisyonların düşüş yönlü olduğunu ancak henüz aşırıya kaçmadığını vurguluyor. Bununla birlikte, piyasanın keskin satışından sonra mevcut uzun pozisyonlardaki zararlar hızla artıyor. Küçük şirketlerdeki pozisyonlar -2,2 ile belirgin şekilde düşüş yönlü olarak öne çıkıyor.
Montagu şunları vurguladı: “Pozisyon akışları ’Kurtuluş Günü’nden bu yana güçlü bir şekilde düşüş yönlü döndü ve haftanın sonunda da bu şekilde kaldı.”
Güçlü bir ABD tarım dışı istihdam raporuna rağmen, Cuma gününe kadar satışlar devam etti ve Çin’in misilleme tarifeleri haberleriyle daha da arttı. Genel piyasa tepkisi, özellikle döngüsel ve büyüme odaklı hisselerden uzaklaşan geniş bir risk azaltmayı gösteriyor.
S&P’de yüksek kısa pozisyonlar uzun pozisyonlarla dengelenirken, Nasdaq’ta hem uzun hem de kısa pozisyonlar önemli ölçüde azaltıldı ve bu da genel maruziyette düşüşe yol açtı.
Montagu şöyle dedi: “ABD hisse senedi pozisyonlarının Çarşamba’dan önce zaten azalmakta olduğunu ve haftaya girerken ABD büyük şirketlerinde net nötr olduğunu belirtmekte fayda var.”
Avrupa piyasaları ABD hareketini yansıttı. FTSE 100 akışları nötr bir duruşa yol açarken, diğer büyük endekslerde aşağı yönlü riskler ortaya çıktı. EuroStoxx pozisyonları 84. yüzdelikte yüksek kalmaya devam ediyor ve bu da uzun yatırımcıları daha fazla zarara açık bırakıyor.
Asya’da da net pozisyon seviyeleri düştü. Uzun pozisyonların çözülmesiyle Çin A50, bölgenin en büyük haftalık düşüşünü gösterdi. Japonya’nın Nikkei’sinde düşüş yönlü duygu arttı, ancak henüz aşırı seviyelere ulaşmadı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
