DA Davidson, elektrikli otomobil üreticisi Nikola Corp üzerindeki “nötr” derecelendirmesini korurken şirketin nakit sorunlarıyla boğuşmasının ardından hisse senedi için 12 aylık fiyat hedefini 2,50 dolara düşürdü.
Bu düşüş, otomobil üreticisinin ikinci çeyrek kazanç raporu ve yönetimle yapılan konferans görüşmeleri sonrasında gerçekleşti.
DA Davidson analistleri Nikola’nın, yıl sonuna kadar 400 milyon dolarlık yıllık nakit kaybını azaltmayı hedeflediğine inanıyor. Firmanın sağladığı çıkış oranları hakkında bilgi, maliyetlerle ilgili daha fazla ayrıntı sağlıyor.
Ar-Ge maliyetleri, çeyrek başına yaklaşık 70 milyon dolardan 35 milyon dolara düşürülecek. Benzer şekilde, SG&A maliyetleri de çeyrek başına yaklaşık 80 milyon dolardan 30 milyon dolara indirilecek.
Bu açıklamalar dikkate alındığında ve hibe paralarının ve ek ortaklıkların da hesaba katılmasıyla NKLA’nın, gelecekteki sermaye gereksinimlerini karşılamak için 600 milyon dolar sağlamayı planladığı görülüyor.
Nikola’nın FCEV’lerde (yakıt hücreli elektrikli araçlar) “ilk hamle avantajı” olduğunu belirten DA Davidson, bu durumun otomobil üreticisinin fiyatlandırma ve brüt kâr marjı üzerinde ne tür bir etkisi olacağını merak ediyor.
Ancak rakip FCEV’lerin piyasaya sürülmesi veya diğer OEM’lerin alternatif sıfır emisyon seçeneklerinin genişlemesi durumunda durumun nasıl değişeceği belirsiz.
DA Davidson’a göre NKLA, şu an için bir tekel gibi görünüyor ve hidrojen tedariki ve yakıt istasyonları konusunda önemli pazarlarda rekabet avantajını koruyabilir.
DA Davidson, Nikola için 2023 yılı gelir tahminini, 150,1 milyon dolardan 124,9 milyon dolara düşürdü. Ayrıca yeni 2024 tahmini ise 816,6 milyon dolardan 452 milyon dolara çekildi.
Nikola’nın CEO’su Michael Lohscheller‘in, ailevi nedenlerle görevinden ayrılmasının ardından şirket, Steve Girsky‘yi atayarak son dönemdeki dördüncü kez CEO değiştirdi.
Analizlere göre “yönetim değişikliği her zaman bir risktir”, özellikle yeni bir CFO atandığında bu durum daha belirgin olabilir.
NKLA hisseleri, sabah erken saatlerinde işlem görürken %12,4’lük bir düşüş yaşadı.
