Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın ani çöküşü, tüm sektörü kargaşaya sürükledi ve bazı küçük bankaların mali temellerindeki çatlakları açığa çıkardı.
Bir ay sonra, ülkenin en büyük bankaları milyarlar kazanıyor ve ekonomi yumuşasa bile muhtemelen bunu yapmaya devam edecekler. Ancak bölgesel borç verenler daha fazla risk altında görülüyor. Mevduat düşüyor ve müşterileri elde tutmanın maliyeti yükseliyor, bu da karları tüketiyor. Ve yatırımların ve kredilerin, özellikle de gayrimenkulle desteklenenlerin değeriyle ilgili korkular sürüyor.
Cuma günü Moody’s, “faaliyet ortamındaki ve fonlama koşullarındaki kötüleşmeyi” gerekçe göstererek 11 bölgesel bankanın notunu düşürdü.
Not indirimleri, bölgesel banka liderlerinin yatırımcılarla en son finansal sonuçları hakkında yaptıkları görüşmelerde krizin geçip gittiğini göstermeye çalıştıkları bir haftanın sonunda geldi. Yatırımcıların en çok endişe duyduğu bankalardan biri olan First Republic, sonuçlarını Pazartesi günü piyasalar kapandıktan sonra açıklayacak.
Mevduat düştü, ancak yöneticiler düşüşlerin yönetilebilir olduğunu söylüyor.
Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın ani çöküşüne neden olan mevduat baskınları, bazılarının korktuğu kadar yaygınlaşmadı. Yine de, daha büyük kurumların algılanan güvenliğini arayan tasarruf sahipleri, son haftalarda paralarını birçok küçük bankadan çekti.
UBS’deki analistlere göre, koşullar göz önüne alındığında bunu “sağlam” olarak nitelendiren analistlere göre, geçen hafta ilk çeyrek kazançlarını açıklayan yaklaşık 20 küçük ve orta ölçekli bankanın seçiminde mevduatlar ortalama olarak yaklaşık yüzde 1 düştü.
Silikon Vadisi Bankası’nın başarısızlığının ardından, özellikle teknoloji müşterileri daha küçük bankalardan kaçtı.
Kargaşadan sert bir şekilde etkilenen bir Arizona bankası olan Western Alliance, teknoloji müşterilerinden aldığı mevduatın yüzde 40’ından fazlasını kaybetti ve bankanın CEO’su Kenneth A. Vecchione, bunun hâlâ “beklenenden daha az” olduğunu söyledi. Analistlere verdiği demeçte, kendisi gibi borç verenler “SVB’nin başarısızlığının lekesinden muzdarip” olduğundan, genel olarak bankadaki mevduatlar ilk çeyrekte yüzde 11 düştü. Ancak mevduatlar daha sonra stabilize oldu ve Nisan ayının ilk birkaç haftasında büyümeye geri döndü, Bay Vecchione.
Artan faiz oranları bir lütuf ve bir lanettir.
Fed gösterge faiz oranını yükseltirken, bankalar krediler için uyguladıkları oranları mevduat için ödediklerinden çok daha agresif bir şekilde artırdılar. Bu, ülkenin en büyük altıncı bankası olan PNC Finansal Hizmetler de dahil olmak üzere, geçen çeyrekte birçok bankanın kazançlarını artırdı.
Pittsburgh merkezli sözde süper bölgesel borç veren PNC, karının geçen yılın aynı dönemine göre ilk çeyrekte yaklaşık yüzde 20 arttığını söyledi. Ama uzun sürmeyebilir.
Bu krediler, giderek daha pahalı hale gelen mevduatlarla finanse edilmektedir. Tasarruf sahipleri, para piyasası fonlarına ve diğer yüksek getirili seçeneklere yönelirken, bankaları mevduatlarını elde tutmak için daha fazla ödeme yapmaya zorluyor. PNC’de ilk çeyrekte faizsiz mevduat yüzde 5 düşerken, faizli mevduat yüzde 2 arttı.
Sektör genelinde görülen bu eğilim, kar marjlarını düşürmekte ve bankaları kredi verme konusunda daha isteksiz hale getirmektedir. UBS analistleri, mevduatlardaki kaymanın “daha iyi bir kelime olmadığı için çirkin” olduğunu belirtti.
PNC’nin CEO’su William S. Demchak, “ABD bankacılık sistemi için fonların marjinal maliyeti, bu telaşın bir sonucu olarak çok arttı,” dedi.
Ticari gayrimenkul büyüyen bir endişe kaynağıdır.
Bölgesel bankalar, ticari emlak piyasasına kredilerin büyük bir kısmını sağlıyor ve banka bilançolarında gizlenen potansiyel risklere daha fazla dikkat çevrildikçe, bu krediler yatırımcıları tedirgin ediyor. Boş ofisler ve keskin bir şekilde daha yüksek oranlarda yaklaşan yeniden finansman dalgası, birçok bankayı temerrüde karşı korunmak için daha fazla para ayırmaya zorladı.
Bankacılar, beyaz yakalı uzaktan çalışma devriminin ofis pazarını kalıcı olarak yeniden şekillendirebileceğini söyledi. Genel merkezi Salt Lake City’de bulunan Zions Bancorporation’ın baş kredi yetkilisi Michael Morris, “Ofis, birkaç yıl boyunca gerçekten zorlu geçecek ve bunun uzaktan çalışmayla çok ilgisi var,” dedi. Banka, kredi zararları karşılığını geçen yılın ilk çeyreğinde yüzde 30’dan fazla artırdı.
Ülkenin en büyük ticari emlak hizmet sağlayıcılarından biri olan Cleveland merkezli KeyBank, bankanın CEO’su Christopher Gorman’ın, sorunlu kredileri ele alma süreci olan özel hizmet talebinde “büyük bir artış” olarak tanımladığı şeyi gördü. Bay Gorman, ofis projelerinin son zamanlarda özel hizmetteki en büyük kredi kategorisi olarak perakende binaları gölgede bıraktığını söyledi.
Bir kredi sıkışıklığı ekonomiyi durgunluğa sürükleyerek bankaların karlarına zarar verebilir.
Bankalar, değişiklikleri büyük bir geri çekilme olarak değil ince ayar olarak gösterseler de, borç verme standartlarını sıkılaştırıyorlar.
Genel merkezi Buffalo’da bulunan M&T Bank’ın mali işler müdürü Darren J. King, “İyi ve kötü zamanlarda aynı olmaya çalışıyoruz, doğru, çünkü müşterilerimizin değer verdiği şey tutarlılıktır,” dedi.
Yine de, büyük banka liderlerinin yaptığı uyarıları tekrarlayarak, küçük bankalar bir gerileme için hazırlanıyorlar. Providence, RI merkezli Citizens Financial Group’un CEO’su Bruce Van Saun, bankasının borç verme kararlarını “kısa, sığ bir durgunluk” olasılığını hesaba katacak şekilde ayarladığını söyledi. Merkezi Charlotte, NC’de bulunan, ülkenin en büyük yedinci bankası olan Truist, bankanın finans müdürü Michael Maguire’ın “artan bir risk ortamı” olarak adlandırdığı koşullarda kredi verme konusunda daha temkinli davrandığını söyledi.
Ancak birçok kişi, Silicon Valley Bank’ın çöküşünün yol açtığı kargaşanın artık dikiz aynasında olduğuna inandıklarını söyledi.
Western Alliance’dan Bay Vecchione, “Sular daha sakin,” dedi. “Buradaki tüm bu krizi atlattığımızı düşünmek hoşuma gidiyor.”
Moody’s, Western Alliance’ın notunu, bankanın artan kredi maliyetleri ve azalan kârlılığıyla ilgili endişelerini gerekçe göstererek iki basamak indirdi.
İki gün önce konuşan Vecchione, yorumlarına bir uyarı notu ekledi: “George Bush gibi olmadığıma dikkat etmek istiyorum, uçak gemisinde ‘Görev Tamamlandı’ yazan şeyler var, değil mi?”
